基于小波变换的多尺度跳跃识别与波动性估计研究-管理科学.pdfVIP

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2017-09-04 发布于重庆
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基于小波变换的多尺度跳跃识别与波动性估计研究-管理科学.pdf

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13 10 Vol. 13 No. 10 2010 10 JOURNAL OFMANAGEMENT SCIENCES IN CH INA Oct. 2010 王春峰, 姚宁, 房振明 (, 300072) : 研究了市场微观结构噪音与跳跃同时存在条件下均衡格波动性的估计问题. 应用时间序列变点的小波分析方法, 对 200 ~ 2007年上证 50指数成分股包含市场微观结构噪音和跳跃的高频格采样数据的跳跃变差和积分波动性进行了有效的估计. 研究结果发现小波分析方法能够准确识别我国股市的格跳跃, 并且跳跃变差与积分波动性的比值很大, 忽视跳跃的存在将会引起波动性的有偏估计, 表明在金融市场中应当使用均衡格波动性进行风险管理和资产配置. : 市场微观结构噪音; 跳跃; 波动; 离散小波变换 : F830. 91 : A : 1007- 9807( 2010) 10- 00 3- 0 0 . , [ 3] , Zhang , MA ( 1), . / [ 4] !, Zhang [ 1] , Andersen , ! !. ! ( realized volatility, RV), ! , . , [ 5] BandiRussell , . , ! [ 2] , /. A it- Sahalia , , / . , , ( bidask bounce) ( asynchronous !, BarndorffN ielsen Shephard[ ~ 7] trad ing) ( liqu id ity effects) ( market closing effects), , , . ! . : 2007 - 12- 21; : 2009- 09- 10. : (; ( 7077107 ) . : ( 19