对我国开展变额年金产品试点的几点思考.pdfVIP

保险研究实践与探索２０１１年第９期 对我国开展变额年金产品试点的几点思考 　　■ 中国保险监督管理委员会人身保险监管部 账户价值。（２）当投资情况较差时：满期保证： 　　一、变额年金产品简介 保单到期时，若账户价值低于本金，保险公司将 变额年金保险，是指包含保险保障功能， 承受该损失，并返还客户１００％的本金。 保单利益与连续的投资账户投资单位价格相关 　　二、海外变额年金发展情况介绍 联，同时按照保单约定具有最低保单利益保证 需要的人身保险。变额年金保险应当约定年金 变额年金最早是由美国教师保险和年金协会 给付保险责任，或提供满期保险金转换为年金 （ＴＩＡＡ）于１９５２年设计，并由该协会建立的基金 的选择权。 组织————大学退休证券基金 （ＣＲＥＦ）专门提 目前试点的变额年金产品是在投资连结保险 供给大学教员，作为退休金计划的一部分，在该 的基础上发展而来，可以把变额年金简单理解为 组织的带动下，美国的保险公司也逐渐开始设计 “变额年金＝投资连结保险＋最低保证 ＋年金化 和销售变额年金。 支付”。下面以提供最低满期保证利益的变额年 最初的变额年金，客户可自行选择投资账户 金产品为例进行说明： 并承担全部投资风险，不提供任何最低保证，与 保险期间：７年 我国现行的投资连结保险非常类似。为满足客户 交费方式：趸交 需求，保险公司开始在变额年金中提供最低身故 投资账户：稳健投资账户 利益 保 证 （ＣＭＤＢ）、最 低 年 金 给付 保 证 保险责任有３项：（１）保险期间内，若被保 （ＧＭＩＢ）。随后最低累积得奖保证 （ＣＭＡＢ）和 险人发生意外身故，按账户价值的２００％赔付， 最低退保利益保证 （ＧＭＷＢ）也相继出现。此类 若被保险人发生非意外身故，按账户价值的 保证因素成为变额年金业务快速发展的重要推动 １０５％赔付，合同终止；（死亡保障）（２）合同期 因素。至金融危机前，２００７年底美国变额年金保 满时，满期金为满期日账户价值与初始所交保费 费收入为 １７００亿美元，占年金市场的６８５％， 的较大者；（投资账户价值 ＋最低保证）（３）满 占人身险市场的２０％，总资产余额约 １５万亿 期时，被保险人可选择将满期金转换成终身领取 美元。 的年金。（年金化给付） 在日本，变额年金由哈特福德 （Ｈａｒｔｆｏｒｄ） 保险利益：（１）当投资情况较好时：保单到 等美资保险公司于 １９９９年引入。由于严重老龄 期时，若账户价值高于本金，则给付客户当时的 化和低利率两方面因素，变额年金在短短 １０年 — １２— 间快速发展。至２００７年，日本变额年金资产余 ２００３年～２００７年，变额年金继续快速增长。 额已达到 １６５万亿日元，占个人养老保险产品 至２００７年，美国前三个季度变额年金的销售就 的７０％。 已经达到１３４０亿美元。 变额年金在欧洲、东南亚等保险市场也非常 ２００８年全球金融危机发生以后，变额年金的 流行，是当地年金的主要形态。 销售量受到较大冲击，２００８年北美地区变额年金