金融监管学 全套课件.PPT

一、证券交易所的监管 （一）证券交易所的组织形式 1、会员制证券交易所 2、公司制证券交易所 3、两种组织形式的比较 （二）证券交易所的治理结构 会员制交易所的董事会主要从行业内产生行业董事 公司制交易所的董事会主要由股东选举产生 （三）证券交易所的发展趋势 1、企业化 2、竞争化 3、整合化 （四）证券交易所监管模式 1、政府主导型 2、自律型 （五）证券交易所的准入制度 1、认可制 2、注册制 3、特许制 （六）证券交易所自律监管的内容 二、证券商协会的监管 第四节 证券业务监管 一、证券发行及其监管 （一）证券发行概述 证券发行是指发行人向投资者销售证券的行为。 实质上，是指证券产品的发行人以发行证券的方式吸收闲散资金并使之转化为生产资本的行为和活动。 二、证券发行机制及其监管 核心是证券发行审核模式 证券发行审核的目的主要是： （1）促进稀缺资源配置的合理性 （2）保证发行价格的公正，保护投资者利益 （3）修正市场机制失效所带来的发行价格扭曲 证券发行审核主要有注册制和核准制 （1）注册制 也称证券发行的“公开原则”，是指证券发行人在公开募集和发行证券前，需要向证券监管部门按照程序申请注册登记同时依法提供与发行证券有关的一切材料，并保证所提供材料的真实性、准确性和完整性 （2）核准制 也称证券发行的“实质管理原则”，是指发行人不仅必须公开所发行证券的真实情况，而且所发行的证券还必须符合法律明确规定的若干实质性条件，证券机构有权否决不符合实质性条件的发行证券的申请 二、证券交易及其监管 （一）证券交易概述 （二）证券交易的监管 1、制度监管 （1）全额交易结算资金制度 （2）风险准备金制度 （3）坏账准备 2、风险监察 （1）事先预警 （2）实时监控 （3）事后监察 3、自律管理 三、证券经纪业务及其监管 （一）证券经纪业务 （二）证券经纪业务的监管 四、证券自营业务及其监管 （一）证券自营业务的概述 （二）证券自营业务的监管 1、自营资格 2、申请证券自营业务资格的程序 3、资格证书的管理 五、信息披露及其监管 （一）信息披露制度概述 又称信息公开制度，是指在证券市场上公开发行证券者，将公司财务、经营、投资结构、董事会构成等信息完全、真实、准确、及时的予以公开，供投资者、债权人等利益相关者判断证券投资价值，以维护公司股东或债权人的合法权益的法律制度 （二）信息披露的监管 1、信息披露的管理体制 （1）信息披露的管理机构及其职责划分 （2）信息披露的制度规范体系 2、信息披露的标准 （1）重要性标准 （2）及时性标准 3、信息披露的原则 （1）公开性原则 （2）全面性原则 （3）真实性原则 （4）及时性原则 （5）持续性原则 （6）易得性原则 （三）及时处置原则 在银行出现问题的早期就得到及时处理，无疑将降低问题银行处置的难度。 因此，巴塞尔监管委员会提出监管应该具备有效的处置手段和工具、充足的授权，以及时处置问题银行。 （四）成本最低原则 问题银行的处置成本既包括直接成本，也包括间接成本。一般来说，间接成本往往关系到系统性金融风险，所以比直接成本要高得多。对于最低成本的考虑，往往也是直接成本服从间接成本原则。 （五）风险最小原则 商业银行市场退出的本意是为了降低金融风险，但是由于商业银行在经济体系中的特殊地位，其市场退出又会不可避免地引起一定程度上的金融震动。 （六）协调配合原则 商业银行市场退出涉及诸多的当事人，既有利益相关者，又有独立的第三方监管者。因此，金融监管部门、司法部门、财政部门如何相互协调配合、统筹考虑利益相关者的需求，是决定问题银行能否顺利平稳退出的保证。 三、商业银行的市场退出形式 （一）破产模式 （二）收购与兼并模式 （三）分立模式 （四）监管机构注资接管模式 四、商业银行退出市场的程序 （一）解散程序 （1）申请 由拟解散商业银行的董事会向金融监管当局提出解散申请 （2）审核 金融监管当局接受申请后，对申请银行解散的事由、财务经营情况进行稽核，并根据银行能否顺利清盘作出是否同意的结论。 （3）公告 （4）清算解散 （二）关闭程序 （1）在救助无望的情况下，金融监管当局对问题银行作出关闭银行的债权债务。 （2）由金融监管当局牵头，组织财政、审计等部门以及被关闭银行的股东、职工、高管等组成清算小组，制定清算方案，处理剩余财产 （3）根据批准的清算方案，进行债务清偿 （4）监管当局在关闭经营困难银行时，可以指定一家或若干家银行单独或分别受让被关闭银行的债权债务 （5）清算结束，提交金融监管当局确认，并报工商管理部门注销，由监管当局宣布解散，法人资格消灭 （三）破产程序 （1）由监管当局同意，向司法机关提出破产申请 （2）司法机关受理后公开审理 （3）司法机关审理并经监管当局同意，宣布破产 （4）