逆周期宏观调控下的中小商业银行监管研究.pdfVIP

iI8卅警列 2013．02 L N ZHOU XUEKAN 逆周期宏观调控下的中小商业银行监管研究 双聂 玲)f (中国人民大学 财政金融学院，北京 100872) [摘要】 自全球金融危机以来，加强逆周期的调控成为各国关注的重点之一。文章在综述相关研究成果的基础上，对我 国在金融危机爆发后的逆周期金融调控政策进行 了总结，并进行 了逆周期调控对中小商业银行的效应分析，得 出中小商业银 行与大型商业银行相比对政策及市场环境变化更为敏感、面临更大的风险压力的结论，进而进行 了原因分析。在此基础上， 文章提 出了动态调整资本监管要求、加强对金融创新的监管和行业 自律建设、针对中小商业银行群体内部的不同特点进行差 别化的监管等三项政策建议。 [关键词】 逆周期宏观调控 ；银行监管；中小商业银行 [中图分类号]F832．1 [文献标识码]A [文章编号]1005—3492(2013)02—0117—07 [收稿 日期] 2012—11-23 [作者简介]聂玲 ，女，中国人民大学财政金融学院博士生，供职于北京银行总行办公室，主要研究方向为国际金融。 自全球金融危机以来，在对商业银行的监管中，强化宏观审慎监管成为国际银行业监管的发展趋势，加 强逆周期的调控政策成为各国关注的重点之一。由于最低监管资本要求通过信贷供给放大实体经济波动 (顺周期性)，BaselIII提出用逆周期资本缓冲和前瞻性贷款损失拨备来解决监管资本的顺周期性问题，中国 银监会在2012年6月7日出台的 《商业银行资本管理办法 (试行)》中也提出了逆周期资本要求。我国的 《十二五规划》以及 《金融 “十二五”规划中》也都明确提出了要加强逆周期的调控。 在这样的大背景下，我国对于中小商业银行的监管并没有特别突出的差别化措施，鉴于全球金融危机中 大银行出现的问题的严重性 ，银行业监管的关注点更多地投向了 “大而不能倒”的系统性重要银行。作为我 国银行体系重要组成部分的中小商业银行，其中绝大多数都不属于我国的系统性重要银行，但在后金融危机 时代，由于我国的经济环境、银行业的特点和调控手段及效果等都与西方国家有所差别，因此对逆周期宏观 调控下的中小商业银行监管进行研究就我国而言具有一定的重要性和实践意义。 一 、 相关理论研究综述 银行监管政策对货币政策效应以及经济增长的影响，学术界的研究还主要集中在资本充足性监管的影 响方面。研究资本充足性监管对货币政策的影响主要开始于对西方国家 1990年到 1992年的经济衰退的解 释。部分学者把这次衰退与 1988年出台的巴塞尔协议的资本充足性管制可能导致的银行信贷萎缩 (credit crunch)①联系在一起。KishanandOpiela(2000)根据资本／资产比率和银行资产规模将 13042家银行分成 18组，通过对银行贷款对联邦储备利率等变量回归发现，不同资本／资产水平和不同规模的银行，其贷款对 货币政策反应的敏感度不一，规模小并且资本／资产比率低的银行对货币政策的反应更敏感。…Kopecky Vanhoose(2004)在非随机竞争框架下分析存款准备金和最低资本要求的关系，若监管当局提高商业银行的 最低资本要求，将对货币政策的传导产生扭曲效应，最低资本要求对货币政策实施产生了预料以外、不可避 免的效果，由于长期内商业银行资本可以调整，货币政策仍然能够影响商业银行的信贷运行，但其行为方式 已不再是标准的信贷扩张乘数模型。 】】7 我国在这方面的研究包括：刘斌 (2006)的实证分析表明，1998至2005年间，最低资本要求对我国14家 银行(其中4家国有银行和 l0家全国性股份制商业银行)信贷扩张有明显的约束效应，并进一步影响经济 增长和就业。 王胜邦 (2007)针对资本约束对信贷扩张及经济增长的影响的研究，得出结论：监管当局的最 低资本要求改变了传统货币政策传导机制，在资本短缺情况下，严格资本监管将导致贷款供给下降，进而对 经济增长产生影响。 戴金平、金永军、刘斌 (2008)通过对在单一约束的商业银行利润函数中植入监管当局 惩罚函数的静态理论模型的分析得出：监管当局以提高资本充足率威吓性的监管行为，不仅有效地影响了商 业银行的信贷行为和风险意识，而且强化了“逆风向行事”的货币政策的非对称效应，