美国执行SOX404条款经济后果与在美上市中国公司执行结果分析与启示.pdfVIP

摘要 2l世纪初，美国连续爆发财务丑闻，多家著名的跨国公司都牵涉在内，从 安然、世通，到后来的施乐等等。这一系列的事件使投资者遭受了严重的损失， 给美国的经济带来了极其不利的影响。为了挽回投资者的信心，重振美国资本市 场，美国政府于2002年出台了《2002年公众公司会计改革和投资者保护法案》 (一般被称为“萨班斯一奥克斯利法案”，本文简称其为SOX法案)以及一系列的 配套法规。SOX法案涉及了会计、审计和公司治理等方面，其中的404条款对企 业内部控制更是做了严格的规定。 SOX法案从生效至今，已经超过五年，404条款在美国上市公司中开始执行 也有三年多的时间了。在这段时间里，美国社会各界对于SOX法案404条款的争 议几乎从没有停止过。那么，SOX法案404条款的执行结果究竟如何?在美上市 的中国企业执行404条款的情况又是怎样?他们的经验对于我国的相关制度建 设有着怎样的启示?带着这些问题，本文首先从实证研究和美国一些社会团体进 行的调查研究两个方面探讨了SOX法案及404条款的执行结果，在此基础上分析 了SOX法案404条款的执行成本和收益，以及它们之间的关系。然后本文搜集了 条款的情况做了统计和分析，并且对两地上市的中国公司内部控制信息披露情况 的差异进行了探讨。最后，本文在之前研究结果的基础上，对我国上市公司的内 部控制信息披露制度以及内部控制制度的建设提出几点建议。 关键词：SOX404条款；执行结果：内部控制信息披露 Abstract to Atthe of21st aseriesof scandals beginningcentury,inresponse high—profile suchas Act thecasesofEnronand the WorldCom，Congresspassed Sarbanes-Oxley 2002．The oftheSOXisto investors (hereafter，sox)inJuly purpose protect by the and of disclosuresmade tothe improvingaccuracyreliabilitycorporate pursuant and in securitieslaws rebuildinvestors’confidencethe marke吐．The finally capital ofSOXinvolve and provisions accounting，independentauditingcorporate Section404 strict oninternalcontr01． governance．Particularly，theimposesprovision Ithasbeenfive sincetheenactmentof this years SOX．Duringperiod，there seemstobeendless 404．What’Sthe debatesonSection