2基于供应链金融视角破冰现代中小企业融资约束的探讨_郑兴东.pdfVIP

2014 年 月 3 湖北经济学院学报（人文社会科学版） Mar.2014 第 11 卷 第3 期 Journal of Hubei University of Economics(Humanities and Social Sciences) Vol.11 No.3 基于供应链金融视角破冰现代 中小企业融资约束的探讨 郑兴东 ，丁增稳 （安徽商贸职业技术学院 会计系，安徽 芜湖 241000 ） 摘 要：长期 以来 ，中小企业的融资受到 自身规模 、信誉 、商业银 行规模 歧视 等各 方 面的约束 ，致使 融 资缺口 成为 阻碍其发展的一 个重要 因素 。 随着我 国商业银行供应链金 融业务的开展 ，为我 国中小企业融资提供 了一种新路径 ，适 应 中小企业的融资需求 。 本文通过 分析 三种供应链 融资模 式运作原理 ， 各 中小企业可 以根据 自身特 点选择 其 中的模 式 ，解决 资金短缺 的状况 。 本文 最后根 据 目前供应链发展状况 ，我们提出 几点改善企业融 资状况 的政策 建议 。 关键词：供应 链金 融 ；中小企业 ；融 资约束 一、现代中小企业融资困境原因剖析 与参与供应链上的核心企业及中小企业。 核心企业一般是大 近年来，经过当地政府、商业银行、企业自身等各方面不 型企业和国有企业，具有优质的资源、 良好的声誉，对于商业 懈努力， 在一定程度上降低了中小企业的融资约束的程度。 银行来说是可靠而又稳定的客户资源。所以，供应链金融融资 但是，“中小企业融资难” 的问题在我国仍然普遍存在，尤其 模式是从这些核心企业开始的。通过供应链业务的开展，商业 是对于那些规模较小的企业，依然在获得商业银行信贷支持 银行逐步掌握其特点，并不断积累经验，为不同的中小企业制 方面的力度不够。 造成我国中小企业在融资路径上存在困难 度融资方案。 与此同时，商业银行还进行账户式营销业务，因 重重局面的原因是多种多样的，总结起来无外乎是外部坏境 此供应链上的核心企业、 中小企业以及第三方物流企业为以 和中小企业自身原因两个方面。 后融资、 资金往来带来便利， 就需要在这家商业银行开立账 从外部环境看，首先， 目前中国资本市场与其他国家相 户，这样就会不断加强企业之间的关系。 比还比较落后，不能满足中小企业在资本市场发行股票和债 3． 银行信贷风险得到转移 券进行直接融资的需求。 其次，商业银行在发放贷款时存在 在传统的商业银行贷款模式下， 如果企业不能及时偿还 “规模歧视”，也就是说，商业银行贷款业务偏好的企业是大 借款，其贷款风险完全由银行自身承担。在供应链金融融资模 企业和垄断性行业，而由于信息不对称、信用缺失的中小企 式下， 由于以大型企业和国有企业为代表的核心企业具有无 业则存在着严重的歧视现象。 与伦比的资信资源，核心企业还提供了信用担保保障。在中小 从中小企业本身看，可用来抵押的信用资源较太少。 目 企业无力偿还贷款的情况下， 商业银行所要承担的损失也是 前，商业银行可以接受的信用担保资源包括房屋、土地等不 比较小的。 因此，在供应链金融融资模式下，商业银行只需要 动产以及大企业的保证担保等。 而我国大多数中小企业目前 掌握中小企业与核心大企业的交易是否正式即可。 供应链金 还处于初步发展阶段，能够作为担保的资源非常少。 所以，需 融在转移了信贷风险之外还降低了银行的对中小企业的信息 要进行信贷融资的中小企业与大型企业、 国有企业相比较， 调查成本。 一般情况下很难获得商业银行的信贷支持。