证劵从业考试《证劵交易》复习重点精讲031132715248718.docVIP

2012年证劵从业考试《证劵交易》复习重点精讲 委托形式 一． 委托形式：可以分为柜台委托和非柜台委托两大类。 1. 非柜台委托主要有人工电话委托或传真委托、自助和电话自动委托、网上委托等形式。 2. 客户在办理网上委托的同时，也应当开通柜台委托、电话委托等其他委托方式，当证券公司网上证券委托系统出现网络中断、高峰拥挤或网上委托被冻结等异常情况时，客户可采用上述其他委托方式下达委托指令。 委托内容： 1. 委托指令的基本要素：1）.证券账号。2）.日期。3）.品种。4）.买卖方向。5）.数量： 买卖证券的数量分为：整数委托和零数委托。整数委托是1手或1手的整数倍。目前我国只在卖出证券时才有零数委托。6）.价格。7）.时间。8）.有效期。我国现行规定的委托期为当日有效。9）.签名。10）.其他内容。 2.申报数量的规定： 1） 2006年5月15日，上交所和深交所分别发布了《上海证券交易所交易规则》和《深圳证券交易所交易规则》。 2）申报数量规定: ①.股票、基金、权证交易均为1手的整数倍买入，零数部分应一次性申报卖出； ②.债券交易：上海是1手（1手=1000元面值债券或标准券）的整数倍；深圳是10张的整数倍（1张=100面值债券或标准券），零数部分应一次性申报卖出。 ③.债券质押式回购交易，上海是100手整数倍，深圳是10张整数倍； ④.债券买断式回购交易，上海是1000手整数倍（深圳无买断式回购交易）。 3） 交易的单笔申报最大数量： ①.股票、基金、权证单笔申报最大数量不超过100万股或份； ②.债券交易和债券质押式回购不超过1万手（深交所为10万张）； ③.债券买断式回购不超过5万手。 3. 委托价格分为市价委托和限价委托。 1）、市价委托： ①.定义：是客户指令要求按当时的市场价格买进或卖出证券。 ②. 优点是：没有价格上的限制，执行指令容易，成交迅速且成交率高。缺点是：只有在委托执行后才知道实际的执行价格。市价申报只适用于有价格涨跌幅限制证券连续竞价期间。 ③.类型：a. 上交所市价申报：1）、最优5档剩余撤销；2）、最优5档剩余转限价。 b. 深交所市价申报：1）、最优5档剩余撤销；2）、对方最优；3）、本方最优；4）、即时成交剩余撤销；5）、全额成交或撤销申报。 2）、限价委托。 ①.定义：是客户指令要求按限定的价格或比限定价格更有利的价格（以限价或低于限价买进证券，以限价或高于限价卖出证券）买卖证券。 ②. 限价委托的优点：证券可以客户预期的价格或更有利的价格成交。缺点是：市价与限价一致时才有可能成交，成交速度慢，有时甚至无法成交。 4. 上交所规定申报价格最小变动单位： ① A股、债券交易和债券买断式回购交易的为0.01元人民币; ② 基金、权证交易为0.001元人民币; ③ B股交易为0.001美元; ④ 债券质押式回购交易为0.005元人民币。 5. 深交所规定申报价格最小变动单位： ① A股交易的申报价格最小变动单位为0.01元人民币; ② 基金、债券、债券质押式回购交易的申报价格最小变动单位为0.001元人民币; ③ B股交易为0.01港元。 6. 债券交易有两种： 1）.全价交易：以含有应计利息的价格成交； 2）.净价交易：以不含有应计利息的价格成交。 ①我国过去交易所债券采用全价交易，从2002年3月25日开始，国债交易率先采用净价交易。 ② 应计利息额=债券面值*票面利率／365（天）*已计息天数。 ③1年按365天计算，闰年2月29日不计息。债券交易计息原则是算头不算尾，即起息日当天计息，到期日当天不计息。例如：债券面值100，票面利率5%，起息日8月5日，交易日是12月18日，则计息天数为136天， 计息额=100*5%*136／365=1.863。 三．委托受理、执行与撤销： 1.委托受理：证券营业部收到客户委托后，应对委托人身份、委托内容、委托卖出的实际证券数量及委托买入的实际资金余额进行审核。 1）.验证与审单。主要对客户的合法性（投资主体的合法性审查）和同一性（委托人、证件和委托单之间一致性审查）进行审核。主要是审查委托单的合法性及一致性。 2）.验证资金及证券。 2.委托执行与撤销： 1）.申报原则：“时间优先，客户优先原则”（不要同交易原则：价格优先，时间优先”搞混）。证券公司在同时接到两个以上委托人委托且种类、数量、价格相同时，不得自行对冲完成交易，仍应向证券交易所申报竞价。 2）. 申报方式有：有形席位申报（红马甲）和无形席位申报（电脑）。境外B股客户可通过境外证券代理商传到驻场B股交易员，再输入到交易系统。目前B股由境外证券代理商与证交所系统直接连接. 3）.申