第七章利率风险的管理.pptVIP

第七章 利率风险的计量与管理 第一节 利率风险的概念 第二节 利率风险的计量 第三节 利率风险的管理 第一节 利率风险的概念 一、利率的定义与计量 （一）利率的基本概念与分类 1、利率的含义 利率也是利息率，是单位时间内利息与本金的比率，是借款人在单位时间内融资的成本或贷款人投资的收益率。 2、利率的计算 （1）利率=利息/本金（单位时间，一般为年） （2）利率=利润率?利息占利润的比例（单位时间，一般为年） 。 3、利率的分类 （1）名义利率与真实利率：费雪方程式 （2）固定利率与浮动利率 （3）短期利率与长期利率 （4）单利与复利（连续复利） （5）即期利率与远期利率 （二） 利率的计算 1、终值和现值的计算公式 （1）终值的计算公式 如果一笔简易贷款的利率为r，期限为n年，本金P0元。那么，第n年末贷款人可以收回的本金和利息数额即相当于P0元， n年期贷款的终值（FV）： （2）现值的计算公式 2、单、复利利率的计算 (1) 单利利率的计算： (2) 复利利率的计算： (3) 连续复利计算 指复利次数趋于无穷大时的复利总额。其终值与复利总额为： 连续复利与离散复利的关系 （4）利率期限