上海证券市场的多重分形特性分析 Multifractal Analysis on Shanghai Stock Market.pdfVIP

2007年10月 系统工程理论与实践 第10期 文童编号：1000—6788(2007)10．0040．08 上海证券市场的多重分形特性分析 都国雄“2，宁宣熙1 (1．南京航空航天大学经济与管理学院，南京210016；2，南京工业职业技术学院，南京210046) 摘要：作者将多重分形分析的三种方法(配分函数分析法、奇异谱分析法和多重分形趋势消除渡动分 析法)应用于我国上簿证券市场在过去七年中的收盘指教序列，分析了不同时同标度对多重分形特性的 影响结果表明：上海证券市场具有弱多重分形特征，标度不变性达到六十数量级；多重分形的形状不随 时间标廑的改变面改变，但其强度随标度的减小而减弱；随着配分阶数的增大，多重分形随之增强，奇异 谱曲线越来越粗糙．广义赫斯特指数逐渐减小．这些结果为进一步研究证券市场价格变化的动力学机理 提供了坚实的实证基础． 关键词：证券市场；价格序列；多重分形分析 中圈分类号：F830．9 文献标志码：A