经济法外国投资者并购境内企业精编基础讲义.pdfVIP

2012 2012 注册会计师《经济法》基础讲义 第三章 外商投资企业法律制度 第一节 外商投资企业法概述 七、外国投资者并购境内企业 外国投资者并购境内企业，分为“股权并购”和“资产并购”，分别适用不同的规定。 外国投资者购买境内非外商投资企业的股东的股权，使该境内公司变更设立为外 股权并 商投资企业 购 外国投资者认购境内公司增资，使该境内公司变更设立为外商投资企业 外国投资者设立外商投资企业，并通过该企业协议购买境内企业资产且运营该资 资产并 产 购 外国投资者协议购买境内企业资产，并以该资产投资设立外商投资企业运营该资 产 【举例】境内A企业有资产5000万，该企业欲进行技术改造，需要引进新的设备，这 时会引发一系列问题，例如缺少资金。 (1)如果A企业决定引进外资，将其中3000万元股权进行出售，这就是股权转让。如果 外国投资者B 企业购买A企业的3000万元资产，那么5000万元就是AB 企业共同投资。 (2)如果A企业计划增资3000万元，该增资由外国投资者全部认缴，那么这也是属于股 权并购的一种形式。因为外国投资者购买的3000万元实际使得A企业的资本增多。 注意：股权并购是“变更”设立;资产并购是“新”设立。 ( ) ( ) ((一))外国投资者并购境内企业应当遵循的原则 1.外国投资者并购境内企业应遵守中国的法律、行政法规和部门规章，遵循公平合理、 等价有偿、诚实信用的原则，不得造成过度集中、排除或限制竞争，不得扰乱社会经济秩序 和损害社会公共利益。 2.外国投资者并购境内企业，对不允许外国投资者独资经营的产业，并购后，不得导致 外国投资者持有企业的全部股权;需由中方控股或相对控股的产 业，该产业的企业被并购 后，仍应由中方在企业中占控股或相对控股地位;禁止外国投资者经营的产业，外国投资者 不得并购从事该产业的企业。 注册会计师网校培训：/kcnet1160/ 免费试听入口/ManageCheck.asp?adsid=785UnionID=521 3.外国投资者并购境内企业涉及企业国有产权转让和上市公司国有股权管理事宜的，应 当遵守国有资产管理的相关规定。 4.外国投资者并购境内企业所涉及的各方当事人应当按照中国税法规定纳税，接受税务 机关的监督。 5.外国投资者并购境内企业所涉及的各方当事人应遵守中国有关外汇管理的法律和行 政法规，及时向外汇管理机关办理各项外汇核准、登记、备案及变更手续。 ( ) ( ) ((二))外国投资者并购境内企业的要求 1.境内公司、企业或者自然人以其在境外合法设立或控制的公司名义并购与其有关联关 系的境内的公司，应报商务部审批。当事人不得以外商投资企业境内投资或其他方式规避上 述要求。 2.外国投资者并购境内企业并取得实际控制权，涉及重点行业、存在影响或可能影响国 家经济安全因素或者导致拥有驰名商标或中华老字号的境内企业实际控制权转移的，当事人 应就此向商务部进行申报。 3.外国投资者股权并购的，并购后所设外商投资企业承继被并购境内公司的债权和债务 (因为原内资企业不存在了，变成了外资企业的中方)。外国投资者资产并购的，出售资产的 境内企业承担其原有的债权和债务(原内资企业继续存在)。 【相关考点】公司合并时，合并各方的债权、债务，应当由合并后存续的公司或者新设 的公司承继。 4.并购当事人应以资产评估机构对拟转让的股权价值或拟出售资产的评估结果作为确 定交易价格的依据。禁止以明显低于评估结果的价格转让股权或出售资产，变相向境外转移 资本。 5.并购当事人应对并购各方是否存在关联关系进行说明。如果有两方属于同一个实际控 制人，则当事人应向审批机关披露其实际控制人，并就并购目的和评估结果是否符合市场公 允价值进行解释。 ( ) ( ) ((三))外国投资者并购境内企业的注册资本与投资总额 1.外国投资者并购境内企业的注册资本 境内公司变更设立为外商投资企业后，该外商投资企业的注册 外国投资者协议购买境内 资本为原境内公司注册资本，外国投资者的出资比例为其所购 公司股东的股权 买股权在原注册资本中所占比例。