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第五章 证券投资技术分析 第一节 技术分析概述 第二节 K线分析 第三节 切线分析 第四节 形态分析 第五节 技术指标分析 为什么要进行技术分析？ 技术分析目的就是把握买卖时机 会买的是徒弟，会卖的才是师傅 第一节 技术分析概述 一、技术分析的概念 （一）概念 对过去和现在的市场行为进行分析，探索证券价格运行规律，据此预测证券价格的未来变动趋势。 （二）分析的对象 市场行为是指市场的实际交易过程，包含：价、量、时、空。 其中，成交量和价格的变化是最重要的。 二、技术分析的理论基础 （一）三个假设 1.市场行为包含一切信息； 2.价格沿趋势移动； 3.历史会重演（Repetition）。 （二）技术分析的要素：价、量、时、空 1.价、量 成交价和成交量是技术分析的最基本要素。 成交量是推动股价上涨的原动力 。 量比价先行，量是因，价是果，量是价上涨的先行指标。 图形走势、技术指标都会作假。成交量不会骗人 第二节 K线分析 “一看阴阳”，阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌。 阳线往往预示着继续上涨，这一点也极为符合技术分析中三大假设之一股价沿趋势波动，而这种顺势而为也是技术分析最核心的思想。 “二看实体大小”，实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显。 以阳线为例，阳线实体越大说明了上涨的动力越足。 “三看影线长短”，影线代表转折信号。 向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动，即上影线越长，越不利于股价上涨，下影线越长，越不利于股价下跌 2、中阳线 买方占据优势 3、大阳线表明多方已经牢固控制盘面，逐浪上攻，步步逼空，涨势强烈。 4、小阴线5、中阴线 6、大阴线 7、光头阳线 8、光脚阳线 9、光头光脚阳线 10、光脚阴线 11、光头阴线 12、光头光脚阴线 二、K线组合的运用 连续两阴或连续两阳 曙光初现和乌云盖顶 穿头破脚 身怀六甲 双飞乌鸦 等等 第三节 切线分析 一、趋势分析 二、支撑线与压力线 三?、趋势线和轨道线 第四节 形态分析 一、股价移动的规律 二、股价移动的形态类型 一、股价移动的规律 价格的变化是由多空双方力量大小决定的。 价格移动的规律 持续整理，保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再寻找新的平衡…… 第五节 技术指标分析 一、技术指标概述 二、主要的技术指标 一、技术指标概述 技术指标法是技术分析中极为重要的分支，大约在20世纪70年代之后，技术指标逐步得到流行。全世界各种各样的技术指标至少有1000个，它们都有自己的拥护者，并在实际应用中取得一定的效果。所要介绍的技术指标是目前在中国市场比较流行的。 （一）技术指标的定义 按照事先规定好的固定方法对证券市场的原始数据进行处理，处理得到的数字就是技术指标值。 将连续不断得到的技术指标值制成图表，并根据所制成的图表对市场进行行情研制，这样的方法就是技术指标法。 原始数据: 指的是开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量和成交金额，简称4价2量。 绝大多数的技术指标仅仅涉及这6个数据。 个别技术指标涉及到成交笔数、财务指标和股本结构等其他类型的数据。 （二）产生技术指标的方法 1.数学模型法 有明确的计算技术指标的数学公式，只要给出了原始数据，按照公式和简单的说明，就可以比较方便地计算出技术指标值。 2.叙述法 没有明确的计算技术指标的数学公式，只有处理数据的文字方面的叙述。 (三）技术指标的应用 应用技术指标应该从以下6个方面进行考虑，每种技术指标的使用，一定要考虑到这6个方面中的至少一种。 指标的背离； 指标的交叉： 指标的取值； 指标的形态； 指标的转折； 指标的中轴； 指标的盲点。 1.指标的背离： 指标的背离是指技术指标曲线的波动方向与价格曲线的趋势方向不一致。 实际中的常用的背离有两种表现形式，第一种是顶背离；第二种是底背离。 技术指标的背离是使用技术指标最为重要的一点。技术指标与价格的背离，如下图。 2.指标的交叉 实际中有两种类型的指标交叉： 一种是同一个技术指标的不同参数的两条曲线之间的交叉，常说的黄金交叉和死亡交叉； 另一种交叉是技术指标曲线与固定的水平直线之间的交叉。 如下图。 3.指标的极端值 技术指标取极端值是指技术指标的取值极其大或极其小，技术术语上将这样的情况称为技术指标进入“超买区和超卖区”。 如果技术指标值的数字太大或太小，就说明市场的某个方面已经达到了极端的地步，应该引起注意。