VaR估计中概率分布设定风险与改进.pdfVIP

第27卷第lO期 统计研究 Vm．27．No．10 2010年10月 Statistical Oet．2010 Research VaR估计中的概率分布设定风险与改进 李腊生孙春花 内容提要：在金融风险管理中，金融风险的事先判断具有极其重要的意义，然而金融机构金融决策事前支持技 术的缺陷常常被忽略，在金融投资收益率概率分布估计方法尚未建立以前，将样本数据特征纳入风险度量的计算 则不失为一种改进风险判断的有效途径。本文选择度量金融风险的主流方法一VaR技术来讨论概率分布设定风 计VaR值的比较，从实证分析角度论证了扩展方法在VaR估计中的有效性与稳健性。 关键词：概率分布设定风险；VaR；正态分布；Delta．Gamma-Cornish．Fisher扩展模型 中图分类号： 文献标识码：A 文章编号：1002—4565(2010)10—0040—07