抓住时代变革的机遇.docVIP

抓住时代变革的机遇 过去A股信息产业板块近四年来大幅跑赢沪深指数，超额收益达30%以上。其未来投资潜力依然被广泛看好。究其根本原因是我国信息产业所存在的巨大发展空间。目前，美国信息产业占国民经济比重超过20%，德国为45%，日本约为25%，而我国仅为5%左右。 从长期趋势来讲，信息技术对推动社会发展起到的作用越来越大。实际上第一次工业革命之后，尤其是近30年，人类社会的发展是逐步遇到瓶颈的，生存环境恶化，资源逐步枯竭，地缘政治日趋紧张。核心科技的发展一直没有出现。为什么？现在的生产关系，知识分享方式以及企业环境和经营模式已经不适应出现进一步巨大的创新。因此在信息领域出现创新是当务之急，信息获取与分析相关技术的创新，带动生产生活模式的创新，从而进一步带动其他领域如能源，医学等核心领域的创新。我们目前正处在信息技术改变，乃至颠覆人类传统生产生活模式的大时代里！在目前的时代里，信息技术的创新不断加快，并且快速转化为财富！移动互联网，大数据，云计算，物联网等技术引领的产业革命正在悄然开始。在信息化程度最高，创新力度最强的美国，其股市过去几年的不断强势也是科技股引领的。 如果把信息技术在细分一下，用我们的话讲，叫做：网络为本，终端先行，业务为王。这句话基本涵盖了TMT四个细分行业。回顾过去3年，苹果、三星的崛起，大陆的歌尔声学，大华股份都属于终端先行的一类，都是10倍的大牛股。硬件终端是承载媒介，是人机交互的出入口。在输入输出领域出现创新之后，更大的创新与机会势必出现在更软性的领域，也就是业务和服务领域。我们充分相信，这是会出现更多10倍，乃至百倍大牛股的领域。还记得2010年，有点类似于2013年。当年是TMT大年，也出现了2011年的大落。但歌尔，大华等大牛股都是2010年起步的。回顾一下从2010年高点到现在，这些个股又涨了多少？未来在互联网，传媒，乃至软件服务领域，跨界与颠覆刚刚开始，新兴的跨界集团正在酝酿生长，我们现在最迫切要做的，奋勇向前，积极参与、抓住即将产生的大机会，成为时代大变革的参与者。明年的情况，会有波动，波动意味着机会。每一次大机会的出现，都将是梦的新起点。时代属于真正的勇者，属于真正的智者。 国务院八月中旬下发了《关于促进信息消费扩大内需的若干意见》，这对信息产业相关上市公司将是长期利好。 从经济环境讲。2013年是新政府的开端。以投资带动的粗放型经济拉动模式已经遇到了巨大的发展瓶颈，如果未来持续下去，会出现巨大的问题。因此改革是必须的。从美国、日韩的发展道路可以看到，这个瓶颈的突破，一个是靠扩大实实在在的内需，一个是靠产业升级。那么结合之前讲的，目前我们所处的时代，真正的内需就在信息技术领域，用李克强总理的话讲叫信息消费。这是非常正确，而且高瞻远瞩的。 目前最大的产业升级，就在信息技术领域。因为信息技术是可以撬动所有产业实现全面升级的金钥匙。因此，信息技术和信息消费毫无疑问一定是最受扶持的领域。今年传统经济低迷的背景下，资金涌入以信息技术为为主的新兴产业是非常合理的。并且在过去两年，确实有歌尔、大华这样牛股公司出现。人类科技发展，文明进步以及国内政治经济环境变化等多重因素的叠加，必将造就未来中国科技股的大牛市！ 我们要做的，就是利用我们多年在这个领域的投资经验，做好我们工银瑞信信息产业基金这支专注于信息产业投资的产品，力争给投资者创造丰厚的回报，抓住时代赋予我们的机会！ 重要提示： 提示：本材料为客户服务材料，不构成任何投资建议或承诺，本材料并非基金宣传推介材料，亦不构成任何法律文件。投资有风险，过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成新基金业绩表现的保证，有关数据仅供参考，不构成任何承诺。投资者投资工银瑞信基金管理有限公司管理的产品时，应认真阅读相关法律文件。 工银瑞信在本材料中的所有观点仅代表工银瑞信在本材料成文时的观点，工银瑞信有权对其进行调整。若本材料转载第三方报告或资料，转载内容仅代表该第三方观点，并不代表工银瑞信的立场。除非另有明确说明，本材料的版权为工银瑞信所有。未经工银瑞信的书面许可，任何机构和个人不得以任何形式转发、复制或修改。 公司地址：北京市西城区金融大街丙17号北京银行大厦8层 邮政编码：100033 客服热线：400-811-9999（免长途费） 公司网址： 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 3 页 共 3 页 基金经理视点 2013年11月 刘天任 先生 曾任埃森哲咨询公司资深分析员。2008年加入工银瑞信，任研