4. 线性规划方法——投资的收益和风险.docVIP

线性规划方法实验 投资的收益和风险 实验目的 本题是98年全国大学生数学建模竞赛题。通过此题的求解熟悉函数 LinearProgramming的使用。 实验指导 一、问题提出 市场上有n种资产Si（i=1,2……n）可以选择，现用数额为M的相当大的资金作一个时期的投资。这n种资产在这一时期内购买Si的平均收益率为ri，风险损失率为qi，投资越分散，总的风险越小，总体风险可用投资的Si中最大的一个风险来度量。 购买Si时要付交易费，(费率pi)，当购买额不超过给定值ui时，交易费按购买ui计算。另外，假定同期银行存款利率是r0，既无交易费又无风险。（r0=5%） 已知n=4时相关数据如下： Si ri（%） qi（%） pi（%） ui（元） S1 28 2.5 1 103 S2 21 1.5 2 198 S3 23 5.5 4.5 52 S4 25 2.6 6.5 40 试给该公司设计一种投资组合方案，即用给定达到资金M，有选择地购买若干种资产或存银行生息，使净收益尽可能大，使总体风险尽可能小。 二、基本假设和符号规定 基本假设： 1. 投资数额M相当大,为了便于计算，假设M=1； 2．投资越分散，总的风险越小； 3．总体风险用投资项目Si中最大的一个风险来度量； 4．n种资产Si之间是相互独立的； 5．在投资的这一时期内, ri,pi,qi，r0为定值，不受意外因素影响； 6．净收益和总体风险只受 ri,pi,qi影响，不受其他因素干扰。 符号规定： Si ——第i种投资项目，如股票，债券 ri,pi,qi ----分别为Si的平均收益率, 交易费率，风险损失率 ui ----Si的交易定额 -------同期银行利率 xi -------投资项目Si的资金 a -----投资风险度 Q ----总体收益 ΔQ ----总体收益的增量 三、模型的建立与分析 1.总体风险用所投资的Si中最大的一个风险来衡量,即max{ qixi|i=1，2,…n} 2．购买Si所付交易费是一个分段函数,即 pixi xiui 交易费 = piui xi≤ui 而题目所给定的定值ui(单位:元)相对总投资M很小, piui更小, 可以忽略不计,这样购买Si的净收益为(ri-pi)xi 4. 模型简化： 在实际投资中，投资者承受风险的程度不一样，若给定风险一个界限a，使最大的一个 风险qixi/M≤a，可找到相应的投资方案。这样把多目标规划变成一个目标的线性规划。 模型1 固定风险水平，优化收益 目标函数： Q=MAX 约束条件： ≤a ， xi≥ 0 i=0，1，…n b．若投资者希望总盈利至少达到水平k以上，在风险最小的情况下寻找相应的投资组合。 模型2 固定盈利水平，极小化风险 目标函数： R= min{max{ qixi}} 约束条件： ≥k， ， xi≥ 0 i=0，1，…n c．投资者在权衡资产风险和预期收益两方面时，希望选择一个令自己满意的投资组合。 因此对风险、收益赋予权重s（0＜s≤1，s称为投资偏好系数.＝ 模型3 目标函数：min s{max{qixi}} -（1-s） 约束条件 =M， xi≥0 i=0,1,2,…n 四、模型1的求解 模型1为: min f = (-0.05, -0.27, -0.19, -0.185, -0.185) (x0 x1 x2 x3 x 4 ) T x0 + 1.01x1 + 1.02x2 +1.045x3 +1.065x4 =1 s.t. 0.025 x1 ≤a 0.015 x2 ≤a 0.055 x3 ≤a 0.026 x4 ≤a xi ≥0 (i = 0,1,…..4) 由于a是任意给定的风