南开大学证券投资学课件第4章 债券.pptVIP

证券投资 第四章 证券投资工具：债券 第一节 债券内涵、分类与信用评级 一、债券内涵与票面要素 二、债券的基本特征 三、债券的类型 （二）按按地域范围分类，区分为： （三）按偿还期限，区分为： （五）按利率浮动与否： （七）按有无担保/担保性质区分： （八）按债券形态，划分为： 第二节 债券发行与承销 * * 本章学习目标 1.掌握债券的内涵与分类。 2.理解债券信用评级的目的、依据。 3.掌握国债、金融债券和公司债券的发行、销售方式。 关键词：国家债券 金融债券 公司债券 债券信用评级 承销 （一）债券内涵 社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的，承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证（有价证券）。 （二）票面要素 1.票面价值：票面币种+票面金额 2.到期/偿还期限(一般也有发行时间)[债务人资金的需求状态；市场利率；市场的发达程度] 3.票面利率[银行利率；资信状况；偿还期限；资金供求] 4.发行者名称/发行主体 1.偿还性/期限性：一般有规定的期限 2.流动性：交易便利 3.风险性与相对安全性： 本金与收益额固定 但并非无风险：信用风险（企业倒闭、经营不善）、市场风险或价格风险（市场利率发生变化，利率提高，债券的价格下降）、通胀，风险等 4.收益性：利息和资本收益 （一）按发行主体，划分为： 1.政府债券 国家债券[treasury