信任、利率与农村金融市场竞合关系——中国农村小额信贷市场的理论模型.pdfVIP

农业技术经济2007年第5期 信任、利率与农村金融市场竞合关系8 ——中国农村小额信贷市场的理论模型 孔 荣 (西北农林科技大学经济管理学院杨凌712loo) Calunl (康乃尔大学应用经济与管理系14853美国) Tllrvey 罗剑朝 (西北农林科技大学经济管理学院杨凌712100) 内容提要本文立足于孟加拉格莱闽银行(GB模式)小额信贷运作的理念和原理建立 小额信贷市场一般模型，并衍生出中国农村小额信贷市场的理论模型及其扩展模型，通过模 型分析，认为信任在小额信贷市场中扮演了重要角色，农村信用社、微型金融组织(MFI)、非 政府组织(NGo)等信任不同收入水平的农户群体，农村信用社行政性低贷款利率难以覆盖 小额信贷业务的经营成本和贷款风险，并导致“市场挤出MFI(NGO)”现象发生，影响了农村 小额信贷市场上MFI、NGO、农村信用社、民间借贷等的公平竞争和有效合作，据此提出相应 的对策。 关键词理论模型农村小额信贷信任贷款利率 一、问题的提出 随着小额信贷之父尤努斯获得2006年诺贝尔和平奖和联合国指定2()05年为国际小额信贷年， 全世界对农村小额信贷问题的研究再度升温，包括中国在内的发展中国家依靠小额信贷在发展乡村 小企业、提高农民收入、减除贫困、保障生活资料供给等方面的显着成效得到理论界的普遍认同。按 FinanceInstj— 照国际经验，小额信贷的运作主体主要为专门从事小额信贷业务的微型金融机构(Micm Govemment tutions，简称MFI)(如私人银行、非银行金融机构)和非政府组织(NonOrganization，简称 NG0)。为了同时达到最基本的两个目标：服务穷人和实现自我可持续发展，MH和NGO均实行高利 率政策。从盂加拉围MFI格莱闵银行(GrameenBank，简称cB)的经验来看，信任是贷款给穷人的关 键因素，与传统的抵押贷款的观念有本质区别，抵押不是获得信贷的必要条件。尤努斯认为就贷款偿 还而言，穷人比富人更值得信赖。 中国的农村小额信贷运作模式有别于其他国家，近年来虽然也有一些NGo进入小额信贷市场为 贫困的农户提供信贷服务，但农村小额信贷体系主要依托于正规金融组织如农村信用合作社。由于 企业化经营、商业化运作和奉行行政管制下的低利率政策，农村信用礼主导的小额信贷业务并不瞄准 真止贫困的农户，也不利于农村小额信贷市场的合理竞争和信贷组织的多元化发展。尽管世界小额 +本文受国家留学基垒项目“中国农业融资体制创新研究”资助(项目编号 -d—— 万方数据 孔荣等：信任、利率与农村金融市场竞台关系 信贷发展历史已有30年，但鲜有学者运用数理框架探究农村小额信贷市场问题。 本文试图借助GB模式的原理提供一个理论性的模型框架来解释中国农村小额信贷市场中信任、 利率以及M¨、NcO、农村信用社、民间借贷以及政府的补贴信贷等的竞合关系，以期刘中国改善农村 小额信贷市场结构和运作模式有所裨益。 二、小额信贷市场的一般模型 为了简化模型，我们赢足于GB模式蕴含的两个重要假设条件：一是穷人的贷款资金效用价值比 寓人高；_是在无抵押的条件下穷人偿还贷款的倾向性比富人大，从而建立小额信贷一般模型。 在此基础上，定义贷款价值函数V(∞)为效用函数，其中非独市变量为百分比，独立变量为借款人 收入(1)。价值函数可以被视为借款人为获得信用而作出的最高支付意愿安排，也可以被视为信用的 需求函数。若假定v’(m)o，意味着借款人对下一个单位贷款资金的支付意愿随着收入的增加而 减小。 变量为以百分比计量的无抵押时因借款人违约而导致的GB可能的成本损失，独立变量依然为借款人 收入m。这个函数不同于常规函数，建立在尤努斯的“穷人比富人更值得信赖”的理念上c因为大多 数小额信贷的申请者因贫穷难以提供抵押