大力发展利用资本市场加快建设广州区域金融中心.docVIP

大力发展利用资本市场加快建设广州区域金融中心 中国证监会广东监管局局长侯外林 加快转型升级，建设幸福广州是后亚运时期尤其是“十二五”时期广州经济社会工作的首要任务。下面，结合广州资本市场的情况，就如何发展利用资本市场推动区域金融中心建设谈几点意见和建议。 一、资本市场是广州区域金融中心建设的必争之地 金融是现代经济的核心。纵观世界各国特别是发达国家近30年来金融改革与发展的趋势，资本市场不仅已经成为现代经济资源配置的枢纽，而且日益成为一个国家和地区参与国际经济竞争的战略制高点。大力发展利用资本市场，对于广州优化资源配置、推动经济结构调整、促进自主创新、加快区域金融中心建设具有不可替代的重要作用。 一是作为一种大众化资金筹集方式，资本市场在资源配置中的枢纽作用日益突出。马克思曾说，“要让单个资本积累到可以修建铁路，等上两百年也不够，而通过股份制，这一过程一夜之间就完成了”。随着证券融资在企业资金来源特别是长期资金来源中的比重不断上升，资本市场已经成为发达国家资源配置的主渠道。据世界银行统计，到2006年底美国、英国、日本、韩国的资本市场资产总额占金融资产总额的比例分别为82%．71%、62% 和75%。 二是作为一种市场化资源配置方式，资本市场具有很强的经济金融风险管理功能。资本市场和银行都是一种经济风险的管理工具，其中资本市场主要是通过市场定价和分散投资机制来揭示和分散风险，银行主要是通过专业人员和内控技术来识别和管理风险。从近30年来美国、日本等国应对金融危机的实践看，以资本市场为主导的金融体系具有很强的自我修复弹性，比较容易分散和化解经济金融风险。 三是作为一种基础性制度创新因素，资本市场是推动经济发展方式转变的重要力量。经济发展方式转变的实质是经济增长源泉从要素驱动向创新驱动的转换。在这一过程中，资本市场具有重要的推动作用。19世纪末到20世纪初，美国资本市场第一次并购高潮直接催生了美国钢铁、通用电器、美国杜邦、标准石油等行业巨头，实现了美国传统产业的结构升级。而20世纪70年代纳斯达克资本市场的诞生，则成功将资本市场与科技创新结合起来，推 动了美国创新经济的崛起。当前，广州正处于加快转变经济发展方式的关键时期，资本市场在推进经济结构调整和自主创新中大有可为。 四是作为一种战略性经济竞争手段，资本市场在争夺国际资源定价权中的作用日益突出。在经济全球化趋势下，当前各国经济竞争的焦点已从传统生产贸易领域转向更为高端的金融领域。美、英等国依靠发达的证券期货市场掌握了原油、有色金属、黄金、外汇、大宗农产品和工业原材料等战略资源的国际定价权，成为国际经济竞争的大赢家。广州作为国家中心城市和区域金融中心，经济贸易发达，区位优势明显，有条件在争夺战略资源国际定 价权、增强我国国际竞争力方面发挥先锋作用。 五是作为现代服务业的重要组成部分，资本市场是区域金融中心建设的必争之地。资本市场参与主体众多，涉及业务广泛。发展资本市场可以带动银行、证券、保险、基金、期货、风险投资、投资顾问、会计、律师、资信评估、财经资讯、信息技术、会议宾馆等相关产业的发展。中国人民银行行长周小川曾在上海“陆家嘴论坛”上指出，“从国际经验看，金融中心建设不一定跟首都或中央银行关系大，而最主要是与金融市场，特别是资本市场关系大”。因此，广州建设区域金融中心，必须大力发展利用资本市场。 二、广州发展利用资本市场的现状 近年来，广州市委市政府高度重视金融工作，明确提出“金融强市”的发展战略，采取一系列政策措施推进金融业发展，广州资本市场实现了又好又快发展。一是上市公司规模稳步增长。到2010年底，广州共有境内上市公司46家，其中主板25家，中小企业板18家，创业板3家。上市公司累计融资968. 67亿元，其中2010年共有12家上市公司融资316.4亿元，同比增长103. 37%，融资家数及融资额均创历史新高。二是证券公司综合实力大幅提升。到2010年底，广发证券、广州证券和万联证券3家公司注册资本合计50. 91亿元，总资产合计1085. 76亿元，证券公司资产质量持续改善，综合实力稳步提高。三是证券基金交易持续活跃。到2010年底，广州地区共有150家证券营业部，投资者开户数达559. 32万户，持有证券市值4620. 24亿元，全年证券交易额达4. 56万亿元。广州地区3家基金公司共管理公募基金45只，基金规模2446. 58亿份，资产净值2680. 88亿元。四是期货市场快速发展。近年来，广州地区期货市场交易量连年攀升，期货公司经营业绩和资产质量显著提高。2010年，广州市9家期货公司共代理交易量2.4亿手，同比增长39. 53%，利润合计2.63亿元。到2010年底，9家期货公司注册资本合计16. 33亿