国际资本引入对商业银行效率影响实证的研究.pdfVIP

第26卷第5期 技 术 经 济 V01．26，No．5 2007年 Economics May， 2007 5月Technology． 文章编号：1002—980X(2007)05一0067一06 国际资本引入对商业银行效率影响的实证研究 张 弛 (浙江大学经济学院，杭州310027) 摘要：引入国际战略投资者是国内商业银行提高自身竞争力的有效途径之一。本文首先对引入国际资本后可 能产生的各项效应进行分析，继而运用数据包络分析(DEA)方法对引入国际战略投资者前后各商业银行的效率进 行了测度，说明其变化情况；并以可能造成效率变化的因素为自变量，银行效率为因变量建立线形回归模型，发现资 本充足率高低对银行效率并无直接影响，但产权结构与银行效率显著相关。最后给出相关政策建议。 关键词：国际战略投资者}银行效率DEA 中图分类号：F832．2文献标志码：A 的角度来分析引进国外战略投资者的问题，将定性 1 引言 分析和定量分析相结合，综合运用统计、计量的方法 随着2006年末我国银行业对外资的全面开放，对国外战略投资者和商业银行效率的关系给出检 中资银行面临严峻的竞争环境。在这种形势下，中 验，具有一定的理论意义和现实意义，同时这也是本 资银行要提高自身的竞争力，就必须重新整合现有 文的创新所在。 资源和充分利用外部资源，其中一个重要而有效的 2 效应分析 ．途径就是引进国外战略投资者，通过出售部分股权， 建立起利益共享、风险分担的机制，使国外投资者投 2．1 直接效应 入相应的资本、技术、管理及产品，迅速提升中资银 1)资本充足率上升。巨额不良资产是中资银行 行自身的市场竞争力。同时，还可以引进先进的银 的痼疾之一。也正因为此，目前中资银行的资本充 行经营管理理念和文化，改善中资银行的公司治理 足率水平离《新巴塞尔协议》所规定的8％还有很大 结构和风险管理，提高银行效率[1]。 的差距，尤其是银监会《商业银行资本充足率管理办 对于我国商业银行引进国外战略投资者，政策 法》颁布后，按照这一新口径计算的国内银行资本充 足率平均将下降2％～3％。这一缺口仅仅依靠银 面是给予充分支持的。2003年12月，中国银监会 主席公开表示，欢迎合格的境外战略投资者按照自 行自身的税后利润积累来弥补是相当困难的。国际 愿和商业的原则，参与中国银行业的重组和改造。 战略投资者在法律许可范围内收购中资银行股权， 单个外资机构入股中国银行业机构的最高比例由原 将使银行资本金数量大幅上升，资本实力得到充实， 来规定的15％提高到20％。2004年2月，全国金开展业务的能力得到提高。此外，中资银行在改善 融工作会议传出消息，银监会鼓励民间资本和外资 资产质量和财务状况后，通过境内或境外上市，可以 入股国内商业银行。 筹集更多资本，从而进一步提高银行的资本充足率 综上所述，可以预计，今后几年将迎来外资金融 水平。 机构入股我国银行机构的高潮。相对于国外学者对 2)产权结构改善。多元化的产权结构是形成公 各国商业银行引入境外资本的影响所进行的大量研 正有效的董事会和股东大会运