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从2009年我国上市银行年中财务报表的分析可知，相比于2009年年初，各大商业银行的资本充足率、核心资本充足率几乎出现全线下滑，个别商业银行的资本充足率甚至即将触及监管底线；与此同时，为应对经营风险的增加，银监会对商业银行的资本充足率也提出了更为严格的要求。本文将分析我国商业银行资本充足率“内忧外困”局面的成因，对不同类型商业银行的影响，以及商业银行的应对策略。一、当前我国商业银行资本充足率困境形成原因分析（一）2009年信贷资金大规模增长稀释了商业银行的资本金为防止金融危机扩散至实体经济领域，中国人民银行于2008年底开始实施适度宽松的货币政策。这一货币政策的直接造成了我国商业银行信贷资金规模在2009年经历了“指数式”的增长，总额高达7．37万亿元人名币。尽管2009年7月份以来信贷资金增速放缓，但2009年信贷资金规模超出年初制定的4万亿至5万亿已毫无悬念。由于资本充足率等于商业银行资本金与风险加权资产之比，信贷资金的大幅度增加，一方面使银行资产规模迅速扩大，另一方面新增信贷资金的风险使得相应的风险权重增加。由此造成的后果是，分母上的风险加权资产快速增长，从而稀释了资本金，给商业银行资本充足率带来下降压力。（二）商业银行盈利能力下滑限制了内源融资策略的发挥将留存收益转化为资本金是商业银行补足资本金的最直接途径之一，所以商业银行的盈利能力直接影响着其资本充足率的补充能力。然而，通过对各大商业银行2009年年中财务报表的分析可知，我国各大商业银行2009年盈利状况并不乐观：全部14家上市银行上半年税后利润总计2232．58亿元人名币，同比下降3％；其中更是有7家商业银行的净利润出现了同比下降。各大商业银行盈利能力普遍下滑、未能实现“以量补价”目标的主因是利差收窄。央行自2008年9月份以来已连续5次降息，直接导致利差收入——我国商业银行最主要的利润来源被大幅压缩。这使得商业银行风险加权资产的增速，远远超过商业银行通过盈利留存补充资本金的速度，其结果是商业银行无法通过内源融资策略遏制资本充足率的进一步下降。（三）拨备覆盖率提高挤占了资本金为了应对复杂多变的经济环境下不良贷款的风险，银监会要求商业银行提高拨备覆盖率，并在2009年内必须将拨备覆盖率提高到150％以上。银监会的要求下达之后，各大银行不约而同地提高了拨备覆盖率。2009年上市银行年中财务报表显示，除了南京银行和兴业银行拨备覆盖率较年初微降外(但仍分别高达164.68％和218.78％)，其他12家银行的拨备覆盖率均有不同程度的上升。拨备覆盖率的提高一方面会占用大量准备金，降低银行盈利能力；另一方面，也使得银行补充资本充足率的资金受到挤占，从而进一步恶化了银行资本充足率的状况。（四）审慎监管的原则进一步提高了对资本充足率的要求当前国内外经济形势较为复杂多变，特别是国内经济在政策刺激之后，存在民间投资和消费“接棒”不力的风险。为了防范信贷激增后潜在的资产质量风险，也为了给后续的信贷投放增长保留合理空间，银监会加强了审慎监管的力度，并下发了《关于完善商业银行资本补充机制的通知(征求意见稿)》(下文简称《通知》)。根据《通知》要求，商业银行将被限制通过发行次级债及混合资本债等途径补充附属资本，具体包括：对主要商业银行和其他银行核心资本比例分别不得超过25％和30％；主要商业银行和其他银行发债时，其核心资本充足率不低于7％和5％，并只能在银行系统之外发行；从附属资本中全额扣除商业银行交叉持有的次级债务。与此同时，银监会主张通过增加核心资本来提高资本质量和风险防范能力，并突出了银行股东的持续注资责任和银行资本金的内部积累能力。在银监会审慎监管加强的背景下，我国商业银行在承受资本充足率下降“内忧”的同时，将面临资本监管要求提高的“外困”。二、资本充足率下降对不同商业银行的影响。对14家上市银行年中财务报表分析可知：我国商业银行虽然资本充足率普遍下降，但不同类型的商业银行所面临的资本充足率困境是有所不同的。具体而言，股份制商业银行面临较大的资本充足率压力；国有大型商业银行资本充足率稳中有降；而城市商业银行的资本充足率虽有较大下降，但依然充足。（一）股份制商业银行面临较大资本约束，业务扩张受资本不足限制。由于特定的历史原因，我国股份制商业银行的资本充足率基数较低，加之2009年以来银行资产业务的快速增长，股份制商业银行普遍面临较大的资本约束。数据显示，截止2009年6月，7家上市股份制商业银行资本充足率期望值为9.64%，核心资本充足率的期望值为6.69％，明显低于城市商业银行和国有大型商业银行。其中，浦发银行，深发展和民生银行的资本充足率都不足9％，核心资本充足率都不足6％，几乎触及监管底线，面临的资本金压力最大；华夏、招商和兴业三家的资本充足率稍高，但