货币银行学第9章货币供给.pptVIP

第九章 货币供给 第一节 货币供给及理论 第二节 货币供给的形成机制 第三节 货币供给的运行机制 第四节 货币供给的决定机制 第五节 货币供给的调控机制 第九章 货币供给 教学重点： ①货币供给及理论 ②存款货币的创造 ③货币供给模型 ④货币供给调控机制 第一节 货币供给及理论 在剖析货币流通状态和货币政策决策中，货币供给分析是与货币需求理论相对应的另一个侧面。 如何使货币供给符合经济发展的客观需要仍是需要经常研究探讨的课题。 第一节 货币供给及理论 一、货币供给的含义 所谓货币供给，指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为。具体地讲，货币供给首先是一个经济过程，即银行系统向经济中注入货币的过程。其次，货币供给必然形成一定的货币量，即货币供给量，它是货币供给的结果。 货币供给量的变化对一国经济的总量规模以及运行状况有着直接的影响。 二、货币供给理论 （一）货币供给理论产生的理论基础 信用创造学说的产生与发展为货币供给理论的产生提供了现实可能性和理论基础。 信用创造学说的先驱是18世纪的约翰?劳，主要代表人物有19世纪末的麦克鲁德和20世纪的熊彼特?哈恩等人。 信用创造学说是与信用媒介学说相对立的一种学说。该理论认为，银行的职能在于为社会创造信用；银行的资产业务优先于负债业务，并且是资产业务决定负债业务；银行通过信用创造出新的资本，以此推动经济的发展。 （二）传统货币供给理论 其理论的典型代表是凯恩斯的货币供给理论。 凯恩斯认为，货币是国家的创造物，货币供给是由中央银行控制的外生变量，其变化会影响经济运行，但自身却不受经济因素的制约。 中央银行调节货币供应量的主要方法是公开市场业务。一方面，中央银行通过在公开市场上买卖证券可以直接增加或减少货币供应的绝对量；另一方面，中央银行通过在公开市场上买卖证券可以改变社会公众对未来的预期，特别是改变社会公众的投机性货币需求，进而影响总需求，从而可以达到间接增加或减少货币供应的相对量的目的。 （三）现代货币供给理论 现代货币供给理论认为，货币供给是一个内生变量，货币存量的决定是各种经济主体错综复杂行为的结果。因此，货币供给不是由货币当局一家决定的，而是由包括金融体系在内的所有经济部门共同决定和影响的。 新古典综合学派认为，货币供应量不是外生的，而是一个受经济体系内诸多因素影响而自行变化的内生变量。 （四）货币供给新论 所谓货币供给新论或新观点，是针对货币供给早先的理论而言的。其主要代表人物有詹姆斯·托宾、约翰·G.格利和爱德华·S.肖等人。 格利和肖认为，货币的基本特性是具有高度的流动性，而且在金融市场较为发达的商品经济中，各种非货币的金融资产也具有较高的流动性。 从货币供给的角度而言，货币的定义应该是广义的货币，即不仅包括通货与商业银行的活期存款，而且还应该包括商业银行的定期存款及各种非银行金融中介机构所发生的负债。 第二节 货币供给的形成机制 一、货币出自银行 二、出资银行的货币会都是信用货币 三、流通中的货币主要是由银行贷款渠道注入 第三节 货币供给的运行机制 一、现金运行机制 八个循环 我国现金运行机制 二、原始存款与派生存款 原始存款：能增加商业银行存款准备金的存款。 派生存款：在原始存款基础上，由银行发放贷款而转化来的存款。 派生存款总额=可能形成的最大存款总额-原始存款额 三、存款货币的创造与消减 （一）前提条件 1.部分准备金制度 法定准备金与法定准备金率 超额准备金与超额准备金率 2.非现金结算制度 现金货币与存款货币 现金漏损与现金漏损率 (二)创造过程 假定条件 ①法定准备金率为10%；②每家银行只保留法定准备金，其余部分全部贷出，超额准备金为零；③客户不提现，即现金漏损为零。 创造过程 A银行收到甲客户交来一张100万元的支票，则A银行的负债(即存款)增加100万元，资产(在中央银行的准备存款)增加100万元，按假设条件、A银行只需缴存10万元法定准备金，其余90万元全部贷款出去， 假设贷放给在本行开户的乙客户90万元，乙客户用来支付在B银行开户的丙客户的货款，则B银行增加存款90万元，按假设条件，B银行只需缴存9万元法定准备金，其余81万全部贷放出去。 假设贷放给在本行开户的丁企业，丁企业用来支付在C银行开户的戊企业货款，则C银行增加存款81万元，只缴存8.1万元法定准备金，其余72.万元全部贷放出去……，最后，整个银行体系存款创造过程如下表： 可见，100万元原始存款扩张为1000万元，用几何级数表示为： 四、派生倍数(货币乘数) 若以△D表示经过派生的存款总额的增额，△R表示原始存款增额，rd 表示法定存款准备率，K