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财务报表分析 内容提要 内容提要 - 财务分析中各种比率的计算及如何运用比率分 财务分析中各种比率的计算及如何运用比率分 析企业财务状况 析企业财务状况 - 短期偿债能力比率 - 短期偿债能力比率 - 长期偿债能力比率 - 长期偿债能力比率 - 营运能力比率和盈利能力比率 - 营运能力比率和盈利能力比率 - 杜邦财务分析体系的运用方法 - 杜邦财务分析体系的运用方法 务分析概述 、什么是财务报表分析 是指以会计报表和其他资料为依据和起点，采 用专门的方法，系统分析和评价企业过去和现 在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了 解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系 集团改善决策。 二、财务报表分析的意义 一般来说，企业报表的主要使用人有七种，对 不同的使用者而言，财务报表分析具有不同的 作用。 报表使用人包括： 投资者、债权人 、企业的经营者、政府管理 部门、供应商、雇员和工会及中介机构（注册 会计师、咨询人员） 三、财务报表分析的方法 § 常用的财务分析方法有比较分析法、比率分析法、因素分 析法等 § 比较分析法是将实际的数据与特定的标准进行比较，计算 出差异，确定其变动方向、数额和幅度，进而说明变动趋 势的 种分析方法。 § 比率分析法是把两个或两个以上相互存在关联的项目加以对 比，算出比率，从而反映或揭示企业某 方面财务状况、经 营业绩或营运能力的 种专门方法。比率是 种相对数指标。 § 因素分析法是从数量上确定各种因素的变动对某一个指标所 产生的影响程度的 种分析方法。 、财务报表分析的一般步骤 § 明确分析的目的； § 收集有关的信息； § 根据分析目的把整体的各个部分分割开来，予 以适当安排，使之符合需要； § 深入研究各部分的特殊本质； § 进 步研究各个部分的联系； § 解释结果，提供对决策有帮助的信息。 本财务比率计算及分析 § 一、短期偿债能力指标 § （一）流动比率 流动资产 流动比率 100% 流动负债 § 一般来说，企业流动比率高，说明企业短期偿债 能力强。一般认为，生产企业合理的流动比率为 200%，它说明企业财务状况稳定可靠，除满足日 常生产经营所需的流动资金外，还有足够的财力 偿付短期的流动负债。 § （二）速动比率也称酸性测试比率 速动资产 速动比率＝ 100％ 流动负债 § 速动资产=货币资金＋交易性金融资产＋应收账款 ＋应收票据 § =流动资产－存货－预付账款－ 年 到期 的非流动资产－其他流动资产 § 正常企业的速动比率应为100%，低于100%的速 动比率说明企业短期偿债能力偏低，企业往往面 临较大的偿债风险。速动比率高企业的机会成本 较高， § （三）现金流动负债比率 年经营现金净流量 现金流动负债比率＝ 100% 年末流动负债 § 现金流动负债比率能更好地反映企业即时偿债能 力。 § 一般来说，该指标越大，表明企业经营活动产生 的现金净流量越多，企业即时偿债风险越小，但 此比率过高，则企业的机会成本也越高，企业的 获利能力将降低。 二、长期偿债能力指标 §计算和分析企业长期偿债能力的指标主要 有：资产负债率，产权比率，已获利息倍 数等。 § （一）资产负债率