公司重组和清算财务管理( 112页).ppt

第五章 公司重组和清算财务管理 *本章学习要求 了解：企业重组与清算财务管理应遵循的原则，了解企业清算的分类，公司财务重组的类型。 理解：破产、重整和清算的含义以及这三者之间的关系；正式财务重组和非正式财务重组的含义、优缺点、条件及其区别。 掌握：正式财务重组和非正式财务重组的程序；企业清算中的若干财务问题；破产清算的程序；破产清算财务管理实务计算；财务预警的涵义、功能及日常防范措施。 第五章 公司重组和清算财务管理 *重点与难点 1．破产、重整和清算的含义。 2．正式财务重组和非正式财务重组优缺点的比较。 3．重整的程序、和解的程序及其主要区别。 4．破产清算的程序。 5．破产清算财务管理实务，尤其是破产财产、破产债权的确认和分配。 6．财务预警的涵义、功能及日常防范措施。 第五章 公司重组和清算财务管理 *章节安排 第一节 公司重组和清算概述 第二节 公司重组的财务管理 第三节 公司清算财务管理 第四节 公司财务预警系统 5.1　公司重组与清算概述 一、重组、破产、清算 （一）重组 ·----重组或称公司改组，是指公司出于自身盈利的动机对公司现有的资源要素在公平互利的基础上，通过一定方式进行再配置，实现要素在公司间的流动和组合的公司行为。 ·重组既可能发生在经营良好的转制公司，也可能发生在经营管理不善的财务困难公司。 5.1　公司重组与清算概述 一、重组、破产、清算 （一）重组 ·本章讨论的重组仅指财务困难公司的重组，即财务危机下的公司重组（和解与重整）。 ·和解是由债务人企业向人民法院申请，并提出和解协议草案，经债权人会议（或债权人委员会）讨论，就公司延期清偿债务的期限、减免部分债务等问题达成协议，经人民法院认可后，由人民法院公告中止破产程序。 ·重整是指债务人企业或者债权人向人民法院申请，提出重整计划草案，经债权人会议表决通过后，对该公司的产品结构、经营管理、组织机构等进行调整，使公司能够在规定期限内，扭亏为盈，以清偿债权人的债务。 5.1　公司重组与清算概述 一、重组、破产、清算 （二）破产 ·----破产是指企业因经营不善等原因而造成不能清偿到期债务时，按照一定程序，采取一定方式，使其债务得以解脱的经济事件。 ·财务管理中，破产分为技术性破产、事实性破产、法律性破产。 ·狭义的破产只是指法律性破产，本章未做特殊说明的破产均指法律性破产。 5.1　公司重组与清算概述 一、重组、破产、清算 （三）清算* ·----清算是指在公司终止过程中，为保护债权人、所有者等利益相关者的合法权益，依法对公司财产、债务等进行清理、变卖，以终止其经营活动，并依法取消其法人资格的行为。 ·清算按其原因分为破产清算和解散清算。 5.1　公司重组与清算概述 一、重组、破产、清算 （四）三者的关系 ·债务公司遇到财务困难而内部无法解决时，三种解决办法： （1）公司重组； （2）向人民法院提出自愿性破产申请； （3）由债权人向人民法院提出强制性破产申请。 5.1　公司重组与清算概述 图1 重组与清算基本结构图 5.1　公司重组与清算概述 5.1　公司重组与清算概述 二、公司重组与清算财务管理的原则 1、效益性原则； 2、公正性原则； 3、可行性原则； 4、合法性原则。 5.2　公司重组财务管理 一、公司非正式财务重组和正式财务重组 （一）非正式财务重组 1．非正式财务重组的含义 非正式财务重组是指债务人企业与债权人达成自愿协议进行的重组。 如果债务人企业只是面临暂时性的财务困难，属于技术性无偿债能力，而且能够恢复和偿还债务的前景比较乐观，债权人通常都愿意私下和解，帮助企业恢复和重新建立较坚实的财务基础，而不通过法律程序来进行处理。 5.2　公司重组财务管理 （1）债务人企业应具备的条件主要包括： ①债务人必须有良好的道德风尚。 ②债务人能取得成功的可能性较大。 ③客观的经济情况对企业重整比较有利，便于企业摆脱困境，取得成功。 （2）债权人应具备的条件主要包括： ①债权人必须同意进行自愿和解。 ②债权人必须为债务人摆脱困境提供有力的帮助。 5.2　公司重组财务管理 （二）正式财务重组 1．正式财务重组的含义 正式财务重组是指在法院受理债权人申请破产案件的一定时期内，经债务人及其委托人申请，与债权人会议达成和解协议，对企业进行重整、重组的一种制度。 5.2　公司重组财务管理 （1）正式财务重组的优点： 须经过一定的法律程序，有法院的参与，和解协议或重整协议的实施更有法律保障，对债务人的行为也更有约束力。 （2） 非正式财务重组的优点： ①避免了履行正式手续所需发生的大量费用 ②可以减少重组所需的时间 ③非正式重组使谈判有更大的灵活性，有时更易达成协议。