万福生科财务造假案例研究.pdfVIP

□财会月刊 全国优秀经济期刊 · “万福生科”财务造假案例研究 刘 娇 龚凤兰 （新疆财经大学会计学院 乌鲁木齐 830012） 【摘要】本文首先对湖南“万福生科”财务造假案进行了回顾，继而分析了其造假手法及原因，最后提出了治理财务造 假的相关建议。 【关键词】万福生科 财务造假 原因 治理 一、“万福生科”财务造假案回顾 农业产业化国家重点龙头企业的湖南金健米业股份有限公 万福生科全称万福生科（湖南）农业开发股份有限公司 司，其2009~2012年的主营业务收入增长率分别为2.27%、 （股票代码300268），成立于2003年，2009年完成股份制改造， 1.99%、13.86%和3.23%。二者同在湖南省常德市，且主营业务 2011年9月在深圳证券交易所挂牌上市。2012年8月，湖南证 同为稻米精深加工，但是相差悬殊，让人难以置信。 监局在对万福生科的例行检查中偶然发现两套账本，万福生 万福生科和金健米业盈利指标对照表 科财务造假问题便由此浮现。截止到2013年5月，证监会对该 年度 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 造假案件的行政调查已终结。调查结果显示，一方面，万福生 公司名称 科涉嫌欺诈发行股票和违法信息披露。万福生科上市前2008 销售毛利率（%） 22.78 24.66 23.93 21.21 14.41 万福 ~2010年分别累计虚增销售收入约46 000万元，虚增营业利 销售净利率（%） 11.24 12.08 12.81 10.89 -1.15 生科 润约11298万元；上市后披露的2011年年报和2012年半年报 净资产收益率（%） 36.23 24.81 25.84 8.99 -0.68 累计虚增销售收入44 500万元，虚增营业利润10070万元， 销售毛利率（%） 11.82 16.53 15.89 10.62 13.49 金健 销售净利率（%） -16.97 0.44 0.53 -4.96 0.47 同时隐瞒重大停产事项。另一方面，相关中介机构未能勤勉 米业 净资产收益率（%）-35.65 0.69 1.02 -13.75 1.06 尽责。保荐机构平安证券、审计机构中磊会计师事务所和法 律服务机构湖南博鳌律师事务所在相关业务过程中未能保 金健米业在2011年年报中披露，行业由于受到国家宏观 持应有的谨慎性和独立性，出具的报告存在虚假记载。 政策的影响，“就粮油食品产业而言，一方面国家对粮食的托 根据《证券法》等相关法律的规定，证监会责令万福生科 市收购和通胀引起原料价格上涨和生产成本急剧上升，另一 改正违法行为，给予警告，并处以30万元罚款；因其相关行为 方面产品销价却受到国家对粮油价格调控的影响，产品成本 涉嫌犯罪，证监会已将万福生科及董事长龚永福和财务总监 上升和产品销价受压的两头受挤状况使粮油食品产业在产 移送公安机关追究刑事责任；对三家中介机构处以“没一罚 销量增长的情况下，经营毛利却明显下降”。但是万福生科同 二”的行政处罚，暂停平安证券保荐机构资格3个月，撤销平 期的销售毛利率却达到金健米业的两倍，盈利指标畸