石油价格波动期中的油价预测模型——以俄罗斯乌拉尔原油价格变化为例.pdfVIP

维普资讯 石油价格波动期中的油价预测模型 以俄罗斯乌拉尔原油价格变化为例 徐海燕 (复旦大学国际问题研究院俄罗斯与东欧研究中心) 摘 要 国际石油市场翻云覆雨，2000年以来进入了新一轮波动期，油价大大地偏离了人们的预测值。在这 种情况下，有必要重新审视传统的油价预测方法。传统上惯用的线性回归分析方法所给出的原油价格预测值往往 较大地偏离实际值，有时不得不放弃使用线性回归。这是因为在建立线性回归方程时，一些有来头、有分量的波 动组分也被 当作 “随机因素”一同扬弃 了。因而在波动组分不能忽视的情况下，有必要构建新的预测模型。油价 变动既有线性趋势又具波动趋势，据此，提 出一个改进的油价预测模型，在揭示油价变化的线性构成的同时将波 动构成一并揭示出来，从而对油价变化机制能做出较为全面的反映，并使预测准确度比单一的线性预测模型有较 大的提高。 关键词 油价预测模型 原油价格函数 线性组分 波动组分 20世纪70年代中期，国际石油价格 中，2004年，油价更是一路大幅攀升，给全球经济特别是中国经济的发展增添了 体系经历了一次历史性的交替，由于石油 更多的变数；2)俄罗斯的油气资源在国际能源格局的权重进一步加大，围绕俄罗 输出国组织 (欧佩克)的崛起，以美国石 斯和中亚的油气资源，相关大国包括中国都不由自主地卷入了世纪之初的新一轮 油公司为代表的西方跨国石油公司垄断石 油气争夺战。在此背景下，作为中国能源安全战略的一个重要组成部分，从数量 油价格的局面被打破，国际石油价格由受 经济学的角度对全球原油价格，尤其是对过去一贯没有得到足够重视的俄罗斯乌 控低价浮动阶段进入失控波动阶段。在此 拉尔原油价格波动的规律进行定量化研究无疑具有重大的现实意义。 后的26年中，原油价格有过四次暴涨和两 次暴跌。2000年以来，国际石油价格进入 一、油价波动期催生新的油价预测模型 了新一轮波动期，其两大特征是：1)2000 年以来国际石油价格一直处于高位震荡之 在国际油价频繁剧烈波动的情况下，仍然采用以往惯用的线性回归预测方法 35 对油价进行预测，显然已不合时宜，预 30 测值与实际值往往相去甚远，导致预测 25 失误。因此，对以往惯用的预测模型进 20 行改进已势在必行。 耀 、 l5 ’ 图1展示了2000年中东迪拜原油、 10 印度尼西亚米纳斯原油和美国西得克萨 5 斯中油 (WTI)三种有代表性的国际原 0 油价格 日变化的时间序列散点折线。 一 高；导 磊器 墨兰要墨曼塞墨三墨兰望至焉§三胬嚣 由图1不难看出世界典型油价无时 + wTI 迪拜——， 米纳斯 —— 线性(WTI) 迪拜——线性(米纳斯 不在起变化，起伏波动是其变化的基本 图1 原油价格 日变化的时间序列散点折线图 特征。 +本课题系教育部资助项 目，本文为系列成果之一 为将油价变化的幅度突出反映出 I