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AMT 咨询：医药企业如何开展风险管理 作者：AMT 研究院 关键字：风险管理、国企改制、风险评估 典型案例： 现在只是企业的产权风险由于上市问题浮出了水面，在冰山下面不知还潜伏着什么样 的风险，不知道会在企业发展的过程中在不定的时刻还会引爆“定时炸弹”。 2008 年11 月的一个普通的傍晚，AB 药业的董事长蓝总和运营副总裁孙总两个人边走 边讨论目前公司的上市问题，从蓝总激动的表情和孙总的叹气声中，可以想象，此时的 AB 药业正面临着历史的转折点„„ 历史上的AB 药业原本是某医学院的校办工厂，在上世纪90 年底，由于工厂经营不善， 当时的员工已经离岗得差不多了，工厂即将面临倒闭。1993 年，医学院准备卖掉校办工厂 的固定资产，进行关闭整改。当时，作为生化制剂课题组长的蓝总一直借用该校办工厂开展 制剂生产实验，由于实验一直在进行，又有一些课题经费，而且蓝总对校办工厂抱有难以割 舍的情节，因此他顺理成章地就接管了这家将要倒闭的校办工厂。为了能够维持生计，蓝总 先后两次以股份转让的方式吸引了外部自然人股东进行了融资，为企业今后的蓬勃发展注入 的血液。 2002 年1 月，改制后的AB 药业有限责任公司成立了。经过多年的发展，该公司已经成 为中国医药百强企业和省内第二大高校企业。AB 药业拥有雄厚的研发和人才实力，陆续吸 引了多名优秀的海归研发人才加盟，组成了强大的研发团队，保证了公司不断推出优秀的新 产品。目前AB 药业已成为省内药品生产企业中增长最快的三个企业之一，其主导产品占据 了国内同类产品50%以上的市场份额，成为该省药品生产企业的领跑者。 这时，雄心万丈的蓝总，开始实施企业发展的下一步棋——上市。 自2008 年7 月起，AB 药业开始进行IPO，可是大家万万没有想到，这一举措引发了潜 伏多年的风险的爆发„„企业的前几次扩张增资是国有股权的转卖，中间过程没有进行资产 评估，只是投资方与医学院达成协议后就进行了股权变更，按照《企业国有产权转让管理暂 行办法》的规定，原校办工厂企业是国有产权，在《企业国有产权转让管理暂行办法》的第 八条规定，国有资产应受到国有资产监督管理机构的产权转让监管，而以前AB 药业所进行 的六次股权变更中没有涉及无形资产、品牌、知识产权等方面的评估并作价入股，而且以前 的几次股权变更没有履行相关报批手续。未办理相应的国有资产评估备案和国有资产评估， 1 未办理国有资产变动产权登记。以出资人的实际出资额按1：1 的比例，没有进行溢价折算， 致使国有资产流失。 在上市融资过程中发现这一问题之后，作为省重点高科技企业，此事引起政府部门的 重视，省国有资产监督委员会也派专门的工作组进驻AB 药业进行资产清查工作，IPO 工作 暂停，原骨干员工股份激励的入权金进行清退。一时间，企业员工人心慌慌，生产经营受到 严重影响。此时的蓝总感到了职业疲劳，在半个月这内头发白了一半，他想不通！ 当初企业濒临倒闭时，是自己拿出多年的积蓄和两位实验室的职工没日没夜地搞研发、 临床实验才有了产品上的突破，当时没有校办工厂没有一分钱，只是用破旧的试验器材折合 固定资产股份，而自己与引入的股东都是冒着经营失败的风险投入的真金白银啊。为什么当 时没有人说是国有资产流失，而现在企业做大了、为社会做贡献了，却出现了国有资产流失 问题？ 蓝总身旁的运营副总裁孙总则相对比较冷静。蓝总原来是一位管理咨询顾问，所积累的 管理学知识和结构化思维能力让他清醒意识到：出现危机并不可怕，关键是能够找到危机存 在的根源，如何化解企业经营过程中的风险；同时，他知道：现在只是企业的产权风险由于 上市问题浮出了水面，在冰山下面不知还潜伏着什么样的风险，不知道会在企业发展的过程 中在不定的时刻还会引爆“定时炸弹”。孙总向蓝总建议聘请专业的风险管理专家，利用外 脑对AB 药业进行一次全方位的风险诊断，制定风险管理措施，这样才能让企业明确下一步 该怎么做，以后的企业管理该如何进行？ 管理咨询公司AMT 研究表明：国企改制，归结起来有三项主要任务：观念转变、机制转 变和运作转变。基础是观念转变，核心是机制转变，但最终要实现运作的转变。 观念转变，实际上就是