国有大型总分公司式企业集团财务控_省略_析_基于省级分公司问卷调研的研究_王丽敏.pdfVIP

王丽敏 李 凯 谭旭红：国有大型总分公司式企业集团财务控制评价及实证分析 国有大型总分公司式企业集团财务控制评价及实证分析* ———基于省级分公司问卷调研的研究 王丽敏1 李 凯1 谭旭红2 （1、东北大学工商管理学院 辽宁 沈阳 110004；2、黑龙江科技学院经济管理学院 黑龙江 哈尔滨 150027） 摘要：本文从制度控制、行为控制、结果控制与信息控制四方面,构建了国有大型总分公司式企业集团财 务控制的评价指标，并依据调研数据进行了评价及相关的实证分析。研究表明，国有大型总分公司式企业集 团财务控制水平整体上较好，制度控制与行为控制要好于结果控制；非金融业整体上优于金融业，特别是在 信息控制方面表现得较为明显；国有大型总分公司式企业集团财务控制及其各次级指标均对分公司绩效均 具有显著的正向影响。由于大型分公司所表现出来的强的“法人特性”以及总公司与分公司之间代理问题的 存在，总公司在对待分公司的方式上，应该由传统的管理向治理转变。 关键词：国有大型企业总公司分公司财务控制 一、文献综述 （一）理论研究 对财务控制问题的关注最初源于内部控制理论。尽管当前对于财务控制的概念依然存在着分歧，但理论上一般的认识 是：财务控制是控制论在企业财务活动中的具体运用，是指在企业的官僚等级结构中上级依照相关法规、制度和契约从财务角度对下级各 类财务活动实施的控制。随着公司形态的多样化及规模的扩大化，财务控制关注的实践维度也由单个企业逐渐拓展到了企业集团。鉴于企 业集团内部复杂的产权关系、多元的财务主体或客体等特征，实践中与非集团企业相比增加了相当大的财务监控难度，研究者们基于各自 的立论基点与学术偏好，提出了不同的财务控制方式。Merchant（1985）将财务控制系统设计为以人员为导向的控制、以行为为导向的控制、 以结果为导向的控制、以文化为导向的控制。这种设计揭示了驱动财务控制系统运作的本质要素，较为完整地刻画了财务控制系统的内在 联系。姚颐等（2007）从人员控制、过程控制与结果控制三个维度构建了衡量企业集团财务控制的指标体系。王全喜（1998）亦针对企业集团 的财务特征，指出为了实现有效的财务控制，实践中应该采取财务总监制、统一会计制度，健全财务信息系统、健全内部审计制度，完善财务 监控体系等措施。汤谷良（2000）也提出了财务控制方式，以社会化和专业化为基本特征的董事会制度、授权书控制、预算管理、财务结算中 心、财务总监委派制、业绩评价体系的建立等。高勇强、田志龙（2002）从人员控制、制度控制、技术控制三方面提出了母公司对子公司财务控 制的理念。王月欣（2004）在已有研究的基础上，总结出了不同的企业集团控制方式，根据纠偏与预期的关系，分为反馈财务控制、现时财务 控制和前馈财务控制；按照集中程度，分为集中财务控制与分散财务控制；根据控制的用途不同，分为预防性财务控制和侦察性财务控制。 按照控制时间特点，分为事前财务控制和事中财务控制等。 （二）实证研究 近年来研究者们为了进一步找出影响财务控制有效性的要因及验证财务控制的影响，基于不同视角做了大量的实证 研究。Paul（2004）研究了管理团队特征和财务报告欺诈之间的关系，发现非舞弊公司外部董事比例显著高于财务舞弊公司，外部董事有助于 降低财务舞弊的可能性。程新生等（2007）也从公司治理视角探讨了财务控制问题，他们考察了公司治理对财务控制的影响。实证研究发现， 第一大股东持股比例、独立董事制度、董事会活跃程度等因素对财务控制效果有显著影响。黄娟、冯建（2007）以价值管理理论为指导，在探 讨了价值创造与财务控制之间的互动关系的基础上从人力资本财务控制与物质资本财务控制两方面，对上市公司财务控制进行了综合模 糊评价。姚颐等（2007）基于对我国80家企业集团的问卷调研，审视了调研对象的财务控制现状，实证分析了各调研问项与财务控制系统的 关系，找出了影响财务控制的关键因素。 二、研究设计 （一）评价指标体系的构建 国有大型总分公司式企业集团财务控制，即总公司对一级分公司（或省级分公司）的财务控制，是总分公司 表 1 国有大型总分公司式企业集团财务控制评价指标体系 目标层 因素层 指