我国商业银行信贷资产证券化综合分析.pdf

我国商业银行信贷资产证券化综合分析 摘 要 作为一种融资方式 资产证券化自 20 世纪 70 年代在美国出现以 后 就得到了迅猛发展 西方商业银行信贷资产证券化可以说是近三十 年来西方商业银行领域最重要的金融创新之一 它通过巧妙的设计 将 流动性差的资产转换为流动性好的债券 借以融通资金 国际经验表 明 信贷资产证券化不仅能为商业银行带来收益 也会极大地促进资本 市场以及国民经济的发展 目前 我国资本市场发育不完善 融资渠道 比较狭窄 许多优质的项目由于资金短缺的原因而无法顺利开展 同时 由于我国经济体制的原因 银行肩负了太多的政府职能 形成了大量的 不良资产 在此情形下 信贷资产证券化作为商业银行分散金融风险 提高金融资产流动性的重要手段 不失为一个很好的选择 本文由前言和正文共 6 章组成 第一章概述了信贷资产证券化的概 念和原理 第二章介绍了资产证券化的产生背景 发展历程以及国内外 信贷资产证券化的实践 第三章对我国商业银行和资本市场存在的问题 及成因进行剖析 指出了我国商业银行实施信贷资产证券化对商业银行 乃至整个金融体系所起的作用 论证了我国实施信贷资产证券化的必要 性 第四章分析了信贷资产证券化中的金融风险和规避信贷资产证券化 中金融风险的必备条件 列举了我国实施信贷资产证券化已具备的条件 以及尚未具备的条件 论证了信贷资产证券化在我国实施的可行性 基 于前两章关于我国商业银行实施信贷资产证券化的必要性和可行性的基 础之上 第五章探讨了我国实施信贷资产证券化的模式和实现途径 第 六章着重指出我国在信贷资产证券化操作过程中应注意的几个问题 如 发展战略 基础条件的完善 基础资产的选择 证券化产品的选择 证 券化结构中的技术问题 证券化的信用增级 证券化产品的信息披露 参与机构的风险控制等 以确保信贷资产证券化在我国的顺利实施 通过本文的研究分析表明 信贷资产证券化具有无可比拟的内在优 越性 它显著的内在结构优势 将成为我国金融效率提高和金融改革深 化的重要动力源 不仅是寻求我国金融产业发展和效率优化的主动理性 选择 也是对开放型新体制要求的被动适应 关键字 信贷资产证券化 真实销售 破产隔离 信用增级 THE GENERAL ANALYSIS OF CREDIT ASSET SECURITIZATION FOR CHINESE COMMERCIAL BANKS ABSTRACT As a means of financing, Credit Asset Securitization has developed in an unbelievable rate since 1970’s. It is one of the most important innovations in the western financial field for the last thirty years. With delicate design, it can turn the assets with bad liquidity into bonds with good liquidity. On the other hand, it can accelerate the circulation of funds. The experience of other countries indicates Asset Securitization not only can make the commercial banks more profitable, but also can stimulate the capital market and national economy. At present, the capital market has not been developed perfectly in China, and because of the shortage of financing channels and capital, many high-quality projects cannot be launched smoothly. In the