合理选择工程承包合同中的费用条款——从资金的时间价值角度分析相关问题.pdf

合理选择工程承包合同中的费用条款 一 — 从资金的时间价值角度分析相关问题 ● 刘振光 在工程承包中，承包合同发挥着 益水平。一般以行业的平均收益率为 付款金额越大、支付时间越早越好，每 非常重要的作用，合同的每一条款都 基础，同时综合考虑资金成本、投资风 次扣回时间越晚、越少越好。 可能影响企业的效益。从工程承包合 险、通货膨胀以及资金限制等因素。 2．工程进度款支付 同中的费用条款分析发现，有些条款 净现值计算公式： 工程进度款是施工进行一定程度 涉及到资金的时间价值，但是在现实 后，发包人支付承包商的工程费用。关 工程承包合同谈判时，承包商往往不够 ⅣP=』∑一、(C，一co)l，、(1-+c) 于工程进度款的支付方式会在合同条 重视这一点。如果不考虑资金的时间 t=O 款中进行约定，一般按时间周期 (如按 价值，合同条款可能使工程款支付拖 式中 ⅣP 一净现值 月支付)、形象进度 (如按完成总进度 后，导致承包商无法及时得到工程款， ( 一CO)f一一第t年的净现金 的lO％、20％等支付)、节点 (如基础工 承包商自己不得不投入很多资金，这些 流量 程、结构工程、装饰工程等)、金额大小 资金有些为自有资金，有些来自银行贷 ‘一一基准收益率 (如本期完工金额达到某一数额以上 款。如果是自有资金就耽误了这部分 力一一投资方案计算期 才支付)等标准进行支付。 资金的投资机会；如果是银行贷款就 通过对资金时间价值的分析发 如果一项工程工期长、金额大，那 需要支付利息，这样都给承包商造成 现，一个项目的现金流人越大越好，现 么相对按照时间周期支付进度款比较 相关损失。相同的静态总报价 因费用 金流出越小越好；现金流入发生时间 有利，并且时间周期如果比较短就更 回收时点不同其经济效益是不同的， 越早越好，现金流出越晚越好；折现率 加有利；如果一项工程工期短、施工进 所以考虑了资金时间价值对合同费用 越小越好。在下面的合同费用条款分 度比较快的话，按照形象进度支付进 条款的选择变得更加合理。 析时，主要从这几个方面进行分析，以 度款比较有利。 求较好的效果。 另外，工程量的计量是对己完成 资金的时间价值原理 的工程进行计量。当然有些工程的特 = 与时间价值相关的合 殊项目也有不同的规定，例如设备进度 如果将一笔资金存入银行会获得 同费用条款分析 款的支付，有些工程设备费金额很大， 利息，投资到工程项 目中可获得利润。 有的合同条款按照设备到场就支付进 而如果向银行借贷，也需要支付利息。 合同费用条款中与资金时间价值 度款，有的条款按照设备安装完毕后 这反映出资金在运动中会随着时间的 相关的条款一般包括预付款、进度款、 再进行支付进度款，有的按照设备调试 推移而变动。变动的这部分资金就是 变更价款、结算、停止支付点和质量保 合格后再支付进度款。承包商购买设备 原有资金的时间价值。 证金等条款，下面主要针对这几方面进 一 般需要很多资金，设备的安装往往受 在考虑资金时间价值的时候，评 行分析。 干扰而延期进行，有的工程延期时间很 判一个项 目经济效益的好坏就需要利 1．工程预付款 长，相应的设备调试时间也被推后了， 用现金流量。现金流量