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维普资讯 受益海外投资的美国基金 口 编译 ／梁锐汉 某一美国投资者发现他持有的国内股票型基金 3．美国、加拿大以外的股票仓位 占资产净值的15％以上； 业 近几年业绩表现超越同类基金时，他的基金很 4．现金资产比重在5％以下； ， — 一一 可能投资了国外股票。据晨星统计，美国采用 5．费率低于同类基金平均水平 ； 分散投资策略的国内股票型基金，有大约10％的资产配置 6．最低投 资额低于1万美元。 在国外股票上。最近5年采取分散投资策略的国外基金的 根据上述条件可筛选出l4只基金，如下表所示。这些 年化回报率在 17％～33％，而 同类型的国内基金表现最好 国内股票型基金的海外股票仓位平均为21％，其 中最高的 的年均回报率也不超过15％。 是杰纳斯反向投资基金 (JanusContrarian)，其海外股票 资产 比重高达40，15％，与其国内股票投资几乎成分庭抗礼 脱颖而出的14只基金 之势；海外股票仓位最低的是Marsico成长基金 (Marsico 在经历了数年的牛市之后 ，国际市场最近血雨腥 Growth)，海外股票仓位为16．42％。这些基金所投资的 风，动荡不安。在截至3月26日的2008年以来回报中，美 海外股票相当广泛，既有投资者所熟知的跨国巨头如诺基 国市场上的国际中小盘价值基金平均下跌了12％，而投资 亚和索尼，也包括新兴市场的成长型企业，如杰纳斯反向 于 日本以外的亚太市场基金更是损失了25％。在收割了近 投资基金投资组合中的印度银行股票ICICI。由于篇幅限 5年丰硕的投资成果后，这些基金很可能迎来一个波动剧 制，我们将挑选其中的基金进行阐述。 烈、回报摇摆不定的2008。 晨星筛选的美国国内股票基金的条件如下： 杰纳斯反向投资基金 1．最近5年业绩表现在同类基金的前三分之一； (JanusContrarian) 2，最近5年基金经理没有变动； 作为海外股票仓位最重的基金，杰纳斯反向投资基 重仓海外股票的美国国内股票型基金 AIM安心投资 (AIMLeisureInv) AIM投资 22l23 美洲世纪投资 (AmericanCenturyVeedotInv) 美洲世纪投资 1g25 Dodge＆Cox股票 (Dodge＆CoxStock) Dodge＆Cox 1948 哥伦比亚价值重构Z (ColumbiaValue＆RestructuringZ) 哥伦 比亚Columbia 2002 Gabelli资产AAA (GabelliAssetAAA) Gabelli 1871