招商基金- 合纳澜铎全球对冲1号.pptVIP

附加策略：（独立于ALPHA策略） a.年化收益较高的趋势策略 交易日 316 总收益 432% 年化收益 348.60% 最大回撤 0.61 夏普值 2.47023 b.收益高且稳定的高频策略 交易日 300 总收益 11.46倍 年化收益 8.74倍 最大回撤 0.1 夏普值 6.54 由于以上策略属于投机型策略，独立于ALPHA策略，在完成一定收益指标以后，根据波动率预测模型（GARCH)，在大波动率行情中可以适当配置小额资金于附加策略，实现真正意义的资产组合。 ALPHA净值图 -策略对行情的强适应能力 -回撤属于合理范围，风险整体可控 -收益率相对稳定 产品理念特点 良好的风险控制： 理论上，ALPHA属于市场中性策略，有效地对冲了系统性风险。 通过回测可以看到，满仓的最大回撤为4.8%，主要原因是基差的异动，而其余时间，净值基本保持稳定增长。 定量分析，实际操作程序化为主，可以避免人为的交易情绪干扰。 定量分析回测： 利用历史数据进行定量回测，更直观，利于优化策略及获取最佳参数。同时产生要交易的股票组合。 程序化交易： 根据市场信号，选择适当入场时机，同时可以避免人为下单错误。