001银行系金控集团：现状和发展路径.doc

银行系金控集团：现状和发展路径 【原文出处】新金融 【原刊地名】沪 【原刊期号】20085 【原刊页号】55～59 【分 类 号】F62 【分 类 名】金融与保险 【复印期号】200811 【作 者】赵蒲 【作者简介】赵蒲，管理学博士，上海浦东发展银行公司及投资银行总部。 【摘 要 题】商业银行 【正 文】 随着WTO以后我国金融业的对外开放，以及整体金融管制的放松，我国包括商业银行在内的各大金融机构对综合经营进行了有益的探索与实践，逐渐从传统的分业经营向综合经营模式逐渐转变。以工商银行、建设银行、中国银行、交通银行为代表的各大商业银行通过并购、新设等方式陆续进入了基金业、信托业、金融租赁业、产业基金业、保险业，在战略定位、资本结构、组织架构和业务推进方面大步前行，在中信控股、光大集团以及整合中的“泰达金控”模式之外，逐渐走出了另外一条以商业银行为核心的“金融控股”之路。 　　一、我国银行系金融控股集团发展的现状 （一）我国银行系金融控股集团的基本现状 2007年是银行系金融控股集团不断探索与实践的一年。工行、交行、浦发等各大商业银行通过并购、新设等方式陆续进入了基金业、信托业、金融租赁业、产业基金业、保险业，从传统的分业经营向综合经营模式逐渐转变。 近年来我国各大商业银行开展综合经营的情况如表1所示。 （二）目前我国银行系金融控股集团进行综合经营的主要特点 目前银行系金融控股集团的发展路径可以归纳为：以商业银行为主要运作平台，整合现有的金融资源，成立金融控股集团，作为控股母公司的商业银行仍然经营自身的主营业务，并在综合金融业务体系中保持银行业务的核心地位。同时，在母公司内部成立投资银行部门，通过新设或并购的方式参股、控股非银行金融机构，银行与证券、保险、基金等子公司以独立法人的形式，实施分业经营、独立核算，分别由相关金融监管机构进行监管。我国银行系金融控股集团综合经营具有以下几个特点： 1.股权结构：引进战略投资者 为更加有益于实现综合经营，许多大型银行在重组上市过程中纷纷引进具有丰富综合经营管理经验的战略投资者，比如工商银行引进了以投资银行业务著称的高盛集团，擅长保险业务的安联集团等战略投资者；中国银行引进了综合性金融集团苏格兰皇家银行，其旗下拥有商业银行、私人银行、资产管理、信用卡、保险、证券等多个子公司；交行的战略投资者汇丰银行也将在信用卡、保险、财富管理等领域为交行提供全面的业务支持。 近年我国主要商业银行股份制改造引进战略投资者的情况如表2所示。 2.职能部门：新设投资银行部 商业银行拥有强大客户群和丰富的服务渠道，在其内部即可延伸发展投资银行，尤其是和公司银行相关的投资银行业务，如项目融资、银团贷款、过桥融资、并购融资、财务顾问、夹层融资、企业债券承销和投资等。目前各大国有银行在这方面均进展很快，工行、建行等均成立了投资银行部，专门从事与长期融资等资本市场相关的中间业务；一些股份制商业银行也设立了投资银行部，如浦发银行仿照花旗模式成立了公司即投资银行总部；光大银行通过投资银行部集中归口管理，短短半年时间在短期融资券发行市场上成为领先者。 3.业务拓展：通过并购或新设完成金融控股公司的构建 在开展综合化经营过程中，商业银行通过并购和新设的方式进行扩张，逐步构建了以商业银行和股份制商业银行为主体，以其他金融业务为支撑的银行系金融控股集团框架。中国银行在香港地区注册成立了中银国际控股有限公司（简称“中银国际”），业务范围涵盖商业银行、投资银行和保险领域，旗下有中银香港、中银国际、中银基金、中银保险等控股金融机构，并进军飞机融资、汽车融资等专业领域以及产业投资基金领域。民生银行为加强零售业务和中间业务，打造金融控股集团，已先后收购陕国投、美国联邦控股，并已经获准筹建基金公司和金融租赁公司。如图1所示，交通银行已经建立了以商业银行为主体，包括交银保险、交银国信、交银信托、交银施罗德、交银租赁等机构的综合性金融集团的框架。 图1　融资业务和投行业务客户协同统计 4.战略联盟：银证、银保、银信、银期多层次合作 商业银行通过战略联盟形式开展银证、银信、银保和银期等多层次的合作，如银证合作中的股票质押贷款、代理资金转账结算和清算、代理账户管理等业务；银保融合中的代理销售保险、代收代付业务；银基配合发展了基金托管、代销基金等业务；银信互补开展了各种资产挂钩理财计划、代理信托计划资金收付、信托计划担保、信托资产托管等业务。 金融控股集团究其本质就是通过共享客户、渠道、网络等资源，在防范风险的基础上，发挥协同效应。银行系金融控股集团的形成是占