不同盈余管理手段对于上市公司业绩影响研究.pdfVIP

　2005 年 8 月 系统工程理论与实践 第 8 期 　 ( ) 文章编号 2005 不同盈余管理手段对于上市公司业绩的影响研究 廖 　理 , 许 　艳 (清华大学经济管理学院 ,北京 100084) 摘要 : 　使用财务指标度量业绩 ,用未来业绩对于当年业绩和盈余管理的度量进行回归 ,通过检验盈余 管理的度量前的系数的正负号和显著性来检验不同的盈余管理手段对于公司未来业绩的影响的方向和 程度. 发现两种手段的调增盈余行为都对公司业绩有显著的负面影响 ,而使用非主营业务 ROE 进行的盈 余管理对公司业绩的影响更显著. 关键词 : 　盈余管理 ;业绩 ;操纵性应计项 ;非主营业务 ROE 中图分类号: 　F2344 　　　　　　　　文献标识码 : 　A 　　　 The Effect of Different Earnings Management on the Performance of China ’s Listed Companies LIAO Li , XU Yan ( ) School of Econormics and Managent ,Tsinghua University ,Beijing 100084 ,China Abstract : 　In this paper , we use accounting index to measure the outstanding achievement ,and regress the future accounting index to present accounting index and measurement of earnings management. In order to test the effect of earnings management ,we test the sign and the significant of the coefficient before the measurement. We find that the income increasing by both methods of earnings management have bad effect to the future outstanding achievement of the company , and the effect of noncore ROE is more serious. Key words : 　earnings management ;performance ;discretional accrual ;noncore ROE 1 　引言 中国上市公司的盈余管理现象非常普遍 ,其使用的手段也是多种多样的 ,主要有两大类 :一类是西方 使用比较普遍的巧用会计政策 ,主要是利用应计项 ,还有会计政策变更以及利用时间差 ;另一类是利用线 下项目 ,包括营业外收入、营业外支出、投资收益、补贴收入等等. 那么 ,不同的盈余管理手段对于公司未来 业绩究竟有什么样的影响呢 ? 国内外对于这方面的研究非常少 ,本文使用财务指标度量业绩 ,用未来业绩对于当年业绩和盈余管理 的度量进行回归 ,通过检验盈余管理的度量前的系数的正负号和显著性来检验不同的盈余管理手段对于 公司未来业绩的影响的方向和程度. 2 　相关文献 由于西方的资本市场比较完善,投资者比较理性 ,股价基