新会计准则下衍生金融工具在公司理财中地应用.pdfVIP

摘 要 20世纪70年代以来，衍生金融工具发展迅速，因为其规避风险和投 机套利的功能为金融机构、非金融性公司、企业和投资者提供保值、风 险管理、资产组合管理等服务，由于其在市场博弈中所表现出的较强的 规避风险和获利能力使其成为公司以及投资者套期保值和投机获利的良 好工具。伴随衍生金融工具在世界范围内的普及使用，其对宏观金融运 行的影响及在微观公司理财中的重要作用日益凸显。当前经济环境下我 国金融市场还处于初级阶段，仅有少数金融机构和企业使用衍生金融工 具。一般企业和投资者对衍生金融工具的接触和了解都甚微，更谈不上 在理财活动中有效使用其进行规避风险和获得利润。我国金融市场发展 迅速，国家对衍生金融工具的限制也在逐步放开，衍生金融工具也日渐 为人们所熟知，在不久的将来它必将成为企业理财的重要工具，伴随着 衍生金融工具交易量的迅速扩大，其本身蕴藏的巨大风险也日益显现出 来，波及全球的金融危机、金融风暴络绎不绝，而似乎每一次都能与衍 生金融工具联系起来。面对衍生金融工具自身强大的避险功能以及同样 强大的自身风险，我国企业应如何善加利用其利而避其害，是本文想要 讨论的主要内容。 本文以探讨衍生金融工具在公司理财中的运用为目的，期望通过对 衍生金融工具基本概念、特征、风险等基本理论的分析，企业在融资活 动、投资活动以及资产负债管理、利润分配管理等理财活动中如何利用 衍生金融工具降低成本、规避风险、获取收益等，以及企业在理财过程 中运用衍生金融工具时应注意的问题进行了探讨，为衍生金融工具更好 地发挥在公司理财中的作用及其相应的风险管理方面提出一些有意义的 建议。假如不参与衍生金融工具市场，企业就损失了强大的避险工具和 风险收益，会在国际竞争中将自身暴露在众多不确定的风险中。衍生金 融工具是把火，善加利用，我们可以受益于它，使其为我们服务，否则 就是引火自焚，这也是我们研究衍生金融工具的主要目的。只有深入地 研究各类衍生金融工具的特点、避险功能、自身存在哪些风险，才能做 到知己知彼、游刃有余，才能在市场中屹立不败。 关键词：衍生金融工具，公司理财，套期保值，规避风险 I ABSTRACT Since the 20th century, 70s, derivative financial instruments has developed rapidly, it provides a useful tool to hedge 、manage kinds of risk and assets for the financial institution、corporation and investors ，while it also becomes some investors ，best choice to speculate because of its lever effect and power profitability in the market. With the world widely use of derivative financial instruments, its impact on the macro-financial operations and in the micro-finance becomes more and more important. Under the current economic environment, Chinas financial market is still in its initial stage, only a small number of financial institutions and enterprises use derivative financial instruments. General business and investors have very little contact with derivative financial instruments,