金融证劵预测方法统论.docVIP

金融证劵预测方法统论目前，各种金融证劵预测技术逾300种之多，笔者将把它们统分为四个领域：技术（统计）预测、信息预测、拟合预测、易学全息预测。 以下简要介绍与期货、股票投资有关的部分预测技术，这些技术方法基本上代表各相关理论的主要内容，有些技术目前已属于预测学前沿，虽然其理论基础尚有待推敲，但其应用的范围、前景、效果显然勿容置疑。就期货、股票预测而言，重点在于解决常规状态下的预测和突变预测，一般情况下，市况的运行均属于常规预测研究范围，这方面行之有效的解决方案是基于数理统计原理的分析范畴，如简单的移动平均线；而突变预测则倾向于处理转市的时间和区间探讨。两者运用的方法绝然不同。 基础分析由于其选取的研究对象和参数不同，加上分析者的实践限制和采集数据的真实程度的限制，以及采用的技术手段的不同，其结论偏差较大。这样，对于实际操作的参考意义就要受到不同程度上的影响。 《一》、技术（统计）预测 常规预测。包括：移动平均、指数平滑法、德尔菲法、马尔克夫链、正态分布、泊松分布、残差辩识预测、最小方差预测等等。 对于期货和股票市场，常用的趋势预测技术是移动平均法和指数平滑法，或由此衍生的其他常规技术指标分析方法。移动平均法是在算术平均数的基础上发展起来的预测方法，指数平滑法则以加权平均为基础，是移动平均的一种改进，两者均属时间序列下的预测方法，假设预测对象的变化仅与时间有关。根据它的变化特征，以惯性原理推测其未来状态。 1、移动平均法 ?对于数据序列xi=x1,x2,x3,…xn ??????????????????????? i+K ?平均值 Mi=(1/2k+1)∑ Xl ?????????????????????? l=i-k ?????????????? i=1,2,…, k=1,2,… ???? 趋向值 DMi=Mi-Mi-1 ????????? 预测值 X*i+1=Mi-k+DMi(k+1) ? 2、指数平滑法 ??????? 指数平滑法认为，数据的重要程度按时间上的近远成非线性递减。常用的有一次指数平滑法、二次指数平滑法和三次指数平滑法。 ???? 对于数据序列xi=x1,x2,x3,…xn指数平滑法的递归式 ???????????? X*1=X1 ??????? X*i+1=aXi+(1-a)X*I? 0￡a￡1 ?????? a为平滑系数，X*1和X*i+1都是预测值 ?????????????? i-1 ?预测公式X*i+1=∑a(1-a)jXi-j+(1-a)iX1 ?????????????? j=0 ? 3、德尔菲（Delphi）法 是美国兰德公司1964年发明并首先用于技术预测的专家会议预测法的改进方法。有的学者认为，德尔菲法可能是最可靠的预测方法。在长期规划者和决策者心目中，德尔菲法享有众望。 德尔菲法的实质是利用专家的主观判断，通过信息沟通与循环反馈，是预测意见趋于一致，逼近实际值。德尔菲法的不足之处在于，易受专家主观意识和思维局限影响，而且技术上，征询表的设计对预测结果的影响较大。 就期货、股票投资而言，专家的意见往往不容忽视。你永远无法拒绝投资专家优秀业绩的强大说服力和诱惑。事实上，留意优秀专业人士的投资思维可以作为一项辅助决策手段。 《二》、信息预测 突变性预测。包括：《信息预测》、模糊预测与《灰色预测》、基于混沌理论的分析等。 1、《信息预测》 《信息预测》认为预测的哲学思想在于认识论。并将人类的认识体系分为三个体系，即抽象体系、物理体系、信息体系。 ㈠、信息守恒：由连贯原则（未来与过去相似）和类推原则（相似的体系，结构的变化具有相似的模式）两部分组成。认为信息可以按照一定的认识观点转化为数字。信息体系对数值的要求是恰好满足需要。 ㈡、数学基础：由翁氏质数猜想、可公度和随机性否定等组成。运算方法采用加减运算。翁教授通过对质数的加减运算，找到一把“丈量”天灾的“尺子”。可公度性是“信号尺”，用它“量”出有用的信息，得出有用的结论。而随机性否定理论是可信度尺，用它“量”出预测的结论有多大把握。 1、翁氏猜想 猜想一：从三起，任何质数可以用无穷个方式表示为其它两个质数之和减去另一个质数。如：11=13+5-7=19+5-13=… 2、哥德巴赫猜想：任何偶数都可以表达为两个质数之和。 如：24=23+1=19+5=17+7=13+11。 3?? 、频数猜想：随着偶数趋于无穷大，可表达这一偶数为两个质数之和的公式（频数）也趋于无穷大。 ? ㈢、建立信息模型，包括两类：一是以概率为基础的随机信息模型；另一类确定信息模型。 ? ㈣、将预测过程分解成三个相对独立的组成部分，即： 1??? 、主过程：要求严格的信息保真，数学方法用抽象代数，象集合与群论等； 2??? 、决策过程：是主观过程，数学方法用概率论、运筹学、模