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论我国商业银行个人理财业务的发展 广西师范大学2005 级国民经济学专业硕士研究生 张丹 导师 罗知颂教授 论文摘要 商业银行个人理财是银行利用客户的各项财务资源，帮助其代理金融资产管理、实现 人生目标的过程。具体来说，就是基于客户的收入、支出、资产、负债、保险等财务现状 数据和一定的财务假设，综合考虑客户的各种财务目标，进行客户风险偏好的测试和投资 组合的调整，基于现金流、资产价值、各项财务指标的分析，帮助客户制定个性化的理财 规划，推荐需要的金融产品，并出具理财报告。个人理财业务最初出现在美国，继而在欧 洲以及亚洲的日本、香港等经济发达国家和地区获得了迅速的推广，现在已成为世界各大 商业银行的一项主要业务，并开始影响商业银行今后的业务发展方向和长期经营战略。 随着我国国民经济持续、快速、健康地发展，居民的投资意愿及现代理财观念增强， 金融服务需求也日益多样化，个人理财业务的发展成为商业银行业务拓展的一个重点。而 在西方发达国家个人理财几乎深入到每一个家庭。个人理财业务己经成为西方商业银行业 务领域最重要的组成部分。西方商业银行自20 世纪70 年代以来，在金融创新浪潮的冲击 下，个人理财业务获得了快速发展。在过去的几年里，美国银行业个人理财业务每年的平 均利润率己高达 35%，年平均盈利增长率达 12%—15%。自 1996 年起，深圳、广州地区 不少商业银行分行陆续设立私人理财中心或私人银行部开展了个人理财服务。1998 年工商 银行上海、浙江、天津5 等家分行选择了一些营业网点进行“个人理财”试点。现在，几 乎各家商业银行都推出了相应的业务种类，个人理财业务正在成为金融行业新一轮竞争的 制高点。 论文基于商业银行零售个人理财业务发展轨迹的回顾，简要介绍了国外的发展历程； 阐述了国内外各大机构协会对商业银行个人理财的概念，并参照各国不同的概念赋予了新 的界定。重点介绍了我国商业银行站在新的起点上，即股份制改革成功后，面对国外银行 的大举进入，中资银行在理财业务方面的拓展情况，针对商业银行已经起步的个人理财业 务展开分析。 论文对国外商业银行理财业务的发展情况进行了比较，指出了共同点，分析了发达国 家银行理财业务各自的特色和发展趋势，主要发达国家银行个人理财业务进入我国市场后 的情况。在此背景下界定了我国商业银行发展个人理财业务的新起点。 我国商业银行发展个人理财业务的四大前提是：我国商业银行经营环境的变化，大力发 I 展个人理财业务，是生存的需要，又是提高竞争能力、谋求更大发展空间的手段；宏观经 济的高速增长为理财业务的发展奠定了经济基础。中国富裕阶层的形成，为金融市场提供 了多样化的需求，为我国商业银行开展个人银行业务奠定了基础；巨大的市场需求以及收 入差距的扩大，迫切需要商业银行推出个人理财业务；积极发展个人理财业务有利于改善 我国商业银行的资产结构，扩大收益来源，增强抵御风险的能力。 我国商业银行个人理财业务正在起步，存在的主要问题，首先是风险的识别，其次是管 理层面的问题。论文从个人理财业务中的操作风险、个人理财业务的信用风险、个人理财 业务的市场风险、个人理财的法律风险、个人理财的其他类风险等五个方面剖析了风险成 因。从差异性战略建立的不合理，开户门槛没有细分以及理财分析师、理财顾问严重不足 等方面分析了业务发展的制约因素。 针对我国商业银行个人理财业务存在的风险问题，提出的建议是：建立完善的法律法 规体系，并在其指导下对个人理财业务的有效监管；个人理财业务中的信用风险管理；个 人理财业务的市场风险管理；个人理财业务的操作风险管理。针对管理层面存在的问题， 建议深化市场细分，选定目标市场，选择适当的营销渠道；引进CFP ，加快培养个人理财 策划师和优秀的执业理财客户经理。 关键词：商业银行 个人理财 风险 II Abstract Personal financial management is the process that commercial bank helps its customer to realize his goa