商业银行管理理论.ppt

商业银行管理理论 资产管理理论（Asset Management） 负债管理理论（Liability Management） 资产负债综合管理理论（Asset - Liability Management） 一、资产管理理论 是一种传统管理办法，20世纪60年代以前，资金来源以活期存款为主，资金来源的水平和结构被认为是不可控制的外生变量，银行应主要通过资产方面项目的调整和组合来实现三性原则和经营目标 利率下限：无论贷款利率下降多少，银行都能得到一个最低的收益率，或者证券持有者为保证其收益率，向银行购买一个利率下限 假设一家银行以优惠利率向一名企业客户发放了金额为1000万美元的1年期浮动利率贷款，并规定利率下限为7%。如果一年内优惠利率跌至6%，那么该客户首先向银行支付6%的贷款利息60万，还要支付利息返还额10万美元 利率双限：将利率上限和利率下限合并在一份协议里 假设一家银行与一名企业老客户签定了一项贷款协议，贷款金额为1000万美元，期限3年，利率浮动，初始利率为8%，同时签定利率上限为10%和利率下限为6%。假设在贷款的第2年初，浮动贷款利率跌至5%并持续一年，而第3年初，浮动贷款利率又升至10%并持续一年。那么协议各方需支付的补偿金是多少？ 这是特殊类型的期权，设计用来处理银行和客户持有的资产和负债的利率风险敞口的。期限范围可从几周到长达10年 利率敏感资金：那些在一定时限内到期的或需要重新定价的资产或负债 利率敏感资产RSA（Rate-Sensitive Asset） 利率敏感负债RSL（Rate-Sensitive Liability） 资金缺口FG（Funding Gap） 指利率敏感资产与利率敏感负债之间的差额即：FG=RSA - RSL，表示了缺口的绝对量的差额 正缺口、负缺口、零缺口 敏感性比率SR（Sensitive Ratio）SR = RSA / RSL，反映了利率敏感资产负债的相对量的大小 SR=1即零缺口，SR1即正缺口，SR1即负缺口 零缺口：RSA=RSL，利率风险处于“免疫”状态 正缺口：在利率上升时获利，利率下降时受损 负缺口：在利率上升时受损，利率下降时获利 注意点：该结论只有在利率变化完全一致时才正确，故现实中，即使资金缺口为零，利率变动也会影响到净利息收入 缺口模型的应用 当能较准确地预测利率波动趋势时，预测利率上升时应采取何种缺口策略？当发生变化时,该如何应对? 案例1 巴内特第一国民银行目前资产负债表上利率敏感型资产与负债如下(单位:百万元) 案例2 A银行发现,其资产与负债组合包含如下到期日与重新定价机会的分布(单位:100万元) 见下表 请分析银行何时会面临利率风险,程度如何? 在每个计划期内,利率如何变动会对银行有利? 哪种变动又对银行不利? 案例3 A银行在未来30天的利率敏感资产为7900万美元,利率敏感型负债为6800万美元,而同期市场利率可能会下降. 在这种情况下,通常可采用哪种期货或期权进行避险?如果用利率互换如何操作? 案例2 利兰国民银行存在4.5年的平均资产久期与3.25年的平均负债久期.在其最新的财务报告中,该银行记录的总资产为18亿美元,总负债为15亿美元.如果利率从开始的7%突然上升到9%,利兰的净值变动量是多少?如果利率不是上升而是从7%下降到5%,利兰的净值又会变化多少? 案例3 A银行报告显示, 其资产久期为9.10年,负债久期为1.12年. 为规避久期缺口带来的风险,管理层计划使用当前价格为9.925万美元, 久期为9年的长期国债期货(面额10万美元). A银行最近一次财务报告显示, 其总资产为1.44亿美元, 总负债为1.32亿美元. 该银行应如何操作? 大约需要多少份这样的国债期货合同来消除全部利率风险可能性? 利率变动对银行净值量的影响 如下面的案例里，银行资产和负债的利率都上升了2个百分点，则银行的净值会如何变动？ 案例1：计算持续期缺口并进行管理分析 * 商业性贷款理论（The Commercial Loan Theory） 资金的运用只能是短期的工商企业周转性贷款，是以真实的商业票据作抵押的短期贷款 缺陷 资产可转换性理论（The Shiftablity Theory） 仍强调资产的流动性，但可放宽资产运用范围，资金运用中可持有可转换性资产 预期收入理论（The Anticipated Income Theory） 基本思想：银行的流动性状况从根本上来说取决于贷款的按期还本付息，这与借款人的未来预期收入和银行对贷款的合理安排相关 二、负债管理理论 商业银行资产按照既定的目标增长，主要通过调整负债项目，在货币市场上的主动性负债来实现银行三性原则的最佳组合 优点 缺陷 三、资产负债管