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论融券交易风险的法律控制 摘要 当今，融券交易在现代证券市场中发挥着越来越重要的作用，同时也 加大了证券公司、证券出借方和证券借入方等市场参与者的风险。因此， 在我国弓l入融券交易后，为保障我国融券交易的健康发展，应当完善融券 交易风险控制的立法，建立健全相关的法律控制制度。 本文既借鉴又超越我国传统上从经济学、金融学的角度探讨融券交易 风险控制的方法，在分析融券交易风险种类及诱因的基础上，辩证地借鉴 国外相关的研究成果和立法经验，针对我国融券交易市场可能存在的风险 问题，构建如下具体的法律控制制度：一是规定设立具有转融通职能的证 券金融公司；二是要求完善外部监管和自律监管相结合的监管机制；三是 要求加强对证券公司、投资客户和标的证券资格的审查；四是规定合理设 置账户管理制度、合同标准化设置制度、信息披露制度、保证金制度、卖 空价格限制制度、信用额度管理制度、除权处理制度和风险基金制度等。 我国融券交易风险的法律控制制度应当达到安全与效率平衡的目标， 既要防止保护市场安全的限制过强而影响市场效率，又要做到有效控制风 险以避免市场的崩溃，保护市场参与者的合法权益，使融券交易发挥积极 作用，推进我国融券交易市场的健康发展。 关键词：融券交易风险控制法律 RlSKCONTROLWITH LENDING BYLAW SECURITIESTRANSACTIONS ABSTRACT AsSecuritiestransactionsare an roleinmodern lending important playing securities isatrendforsecurities tocontrolrisk market，there legislations more forthosemarket to assecurities strongly participantsexposedrisks，such lendersandsecuritieslendersandsecuritiesborrowers． companies，securities Withthe ofsecurities in control transactionsChina，weshould growth lending riskswithsecuritiestransactions1aw， lending by The onthe andsourcesof theoverseasresearch bases paper types risk，takes achievementand as withthe legalexperiencereferences，startsdeveloping courseand China marketin to the demandof orderbreak security