KMV模型对我国上市公司信用风险度量的实证研究.pdfVIP

2010年第2期 南 NO．2．2010 总第 255期 HAINAN FINANCE SerialNo．255 KMV模型对我国上市公司信用风险度量的实证研究 迟 晨 (中国矿业大学 管理学院，江苏 徐州 221116) 摘 要 ：信用风险已成为当今金融市场的重要风险。随着金融市场许多新情况和新 问题的出现．建立新的适用我 国信用风险管理水平 的度量模型显得十分重要 。本文针对我 国特有的经济环境 ，运用并修正 KMV模型，基于市场价 格变动信息评价我 国证券市场上绩优公司与绩差公司的信用风险．通过 实证来检验模型识别上市公 司信用风险的能 力，结果表 明该模型能较好的识别这两类公司的信用风险，最后对我国建立信用风险管理体系提 出政策建议。。 关键词 ：KMV模型 ：上市公司 ：信用风险 中图分类号 ：F279．2 文献标识码 ：A 文章编号 ：1003—903l(2010)02—0041—04