股票指数衍生工具.pdfVIP

作者简介 唐衍伟，1970年生，山东青岛人：经济学硕士、管理学博士。现为青岛大学特聘教授，研究生导师 ；同济大学金融衍生品研究所研究贯：中国科学院计算金融实验室研究员；中国证券期货业科学技 术奖励评审委员会专家委员。主要致力于资本市场与投融资管理、金融衍生工具和能源经济等领域 的研究与实践；具有多家期货公司、投资公司的研究和从业经历。主持和主要参与了十多项国家和 省部级研究项目，并与政府机构和金融企业合作完成了多项证券、期货领域的重要应用研究课题 ；在主要研究领域发表了三十余篇学术论文，出版学术著作多部。 编辑推荐 本书在借鉴国际上相关领域最新研究成果的基础上，对股票指数衍生工具特别是股指期货进行了 系统研究，归纳提炼了国际上股指期货定价原理的主要内容和最新发展，对股指期货套期保值比的 计算进行了深入探讨，对股指期货套利交易策略进行了专题研究，特别是与期现套利密切相关的模 拟投资组合构建方法进行了深入研究，并改进了最优套利比的计算方法；对股指期货与ETF套利进 行了理论上的探讨；对股指期权的运作机制、定价原理、基本交易策略进行了综合分析；对股指期 货在投资组合保险策略中的应用、大宗资产出清策略和对冲基金的操作手法进行了较全面的分析和 研究。为了使内容更具应用价值和实用性，书中的一些材料直接取自相关金融产品投资和交易机构 ，并且对书中涉及的一系列方法应用尽可能附有相关的操作示例。 本书简介 本书对股票指数衍生工具特别是股指期货进行了系统研究，详细介绍了股指期货市场的运作机制 与原理，归纳提炼了国际上股指期货定价原理的主要内容和最新发展；对股指期货套期保值比的计 算进行了深入探讨，对股指期货套利交易策略进行了专题研究，对股指期货与ETF套利进行了理论 上的探讨；对股指期权的运作机制、定价原理、基本交易策略进行了综合分析；对股指期货在投资 组合保险策略中的应用、对冲基金在股指期货上的操作手法以及大宗资产出清策略进行了较全面的 分析和研究。本书既有基本原理的介绍，也有理论上的深入研究，更有实际操作的示例。 本书可以作为股票指数衍生工具研究者、证券和期货等领域从业人员及投资者的重要参考资料 ，也可作为高等院校金融相关专业高年级本科生和研究生教材。 目录 前言 第1章 股票指数 1.1 股票指数编制的基本原则 1.2 股票指数的计算 1.3 主要股票指数介绍 1.4 我国股票市场简介 第2章 股指期货基础 2.1 股指期货的产生与发展 2.1.1 股指期货产生的背景 2.1.2 股指期货的停滞期 2.1.3 股指期货的快速发展 2.1.4 股指期货所经受的考验 2.1.5 股指期货合约基本要素 2.1.6 股指期货与股票交易比较 2.1.7 股指期货的特征 2.2 股指期货的功能 2.2.1 股指期货的价格发现功能 2.2.2 股指期货的套期保值功能 2.2.3 股指期货的风险管理和转移功能 2.2.4 股指期货的资产配置功能 2.3 期货市场的组织结构 2.3.1 股指期货的交易主体 2.3.2 期货交易所 2.3.3 结算所 2.3.4 期货经纪机构 2.3.5 相关服务机构 2.3.6 管理机构 2.4 股指期货的交易方式 2.5 沪深300与新华富时A50股指期货合约 2.5.1 沪深300股指期货合约 2.5.2 新华富时A50股指期货合约 第3章 股指期货定价原理 3.1 现货价格、期货价格和期望现货价格的关系 3.1.1 期货价格与现货价格 3.1.2 期货价格与预期现货价格 3.2 完全市场假设条件下定价模型 3.3 放宽完全市场假设条件下的一般模型 3.3.1 考虑税率及时间期权等因素的定价模型 3.3.2 考虑交易成本与卖空限制等因素的定价模型 3.3.3 考虑借、贷利率不等、交易成本及季节性股利支付等因素的定价模型 3.3.4 考虑利率随机过程的动态特性的定价模型 3.3.5 考