第三节发行人基本情况 - 云南煤业能源股份有限公司.docVIP

云南煤业能源股份有限公司 Yunnan Coal and Energy Co., Ltd. （昆明市经济技术开发区经开路3号科技创新园A46号） 公开发行2013年公司债券 募集说明书 保荐人（主承销商） （云南省昆明市北京路155号附1号） 签署日期：年 声 明 ）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。 重大事项提示 1、受我国经济增速放缓和公司煤气业务亏损的影响，发行人2012年经营亏损3,815.08万元。尽管2013年前三季度受益于煤炭采购成本下降和煤气调价，发行人实现盈利4,579.99万元。但如果宏观经济出现大幅波动，发行人2013年仍存在亏损的风险。根据《上海证券交易所公司债券上市规则》第6.2条规定，如公司最近两年连续亏损，本期债券将被暂停上市交易，投资者可能面临流动性风险。 2、本期债券评级为AA+；债券上市前，发行人最近一期末的净资产为230,016.39万元（截至2013年9月30日合并报表中归属于母公司所有者的权益）；债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为10,936.11万元（2010年、2011年及2012年合并报表中归属于母公司所有者的净利润），预计不少于本期债券一年利息的1.5倍。 3、发行人经2013年3月25日召开的第六届董事会第二次（临时）会议审议通过，并经2013年4月10日召开的2013年第三次（临时）股东大会审议通过，拟公开发行本金总额不超过人民币8.8亿元的公司债券。 2013年月日。 4、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济政策、金融政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，市场利率的波动可能使实际投资收益面临一定的不确定性。 5、发行人主要从事煤焦化业务，属于煤化工子行业。煤化工行业的发展周期与宏观经济发展周期有着较大的相关性。全球金融危机对我国经济发展产生了持续性的不利影响，煤化工行业亦进入周期性调整阶段，上游原材料价格上涨、下游需求放缓等因素，导致煤化工企业的利润空间受到挤压。2010-2012年度、2013年前三季度，发行人综合毛利率分别为7.63%、7.02%、4.47%和7.37%，近三年综合毛利率呈下降趋势。因此，国民经济的周期性波动会给发行人的经营活动带来一定影响，其生产经营将面临经济周期波动带来的风险。 6、由于本期债券具体交易流通的审批事宜需在本期债券发行结束后方能进行，公司将在本期债券发行结束后及时向上交所提出上市交易申请，但公司无法保证本期债券上市交易的申请一定能够获得上交所的同意，亦无法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交易。如果上交所不同意本期债券上市交易的申请，或本期债券上市后在债券二级市场的交易不够活跃，投资者将可能面临流动性风险。 7、经联合信用评级有限公司评定，发行人的主体信用等级为AA，本期债券的信用等级为AA+。主体信用AA级别的涵义为受评对象偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低；债券AA+级别的涵义为受评对象债券信用质量很高，信用风险很低。信用评级机构对公司和本期债券的信用评级并不代表信用评级机构对本期债券的偿还做出了任何保证，也不代表其对本期债券的投资价值做出了任何判断。同时，信用评级机构对公司和本期债券的评级是一个动态评估的过程。如果未来信用评级机构调低公司主体或者本期债券的信用等级，本期债券的市场价格将可能随之发生波动从而给持有本期债券的投资者造成损失。 8、本期债券由昆钢控股提供无条件不可撤销的连带责任保证担保。截至2012年12月31日，昆钢控股累计担保余额为39.89亿元，占其2012年12月31日归属于母公司所有者权益的比例为30.85%，占总资产的比例为8.57%，其中对昆钢控股以外公司的担保共计8亿元，其余均为对昆钢控股内部公司的担保。若考虑本期债券，则昆钢控股累计担保余额为42.39亿元，占其2012年12月31日归属于母公司所有者权益的比例为32.78%，占总资产的比例为9.11%。在本期债券存续期间，本公司无法保证担保人的资产负债率和累计担保余额不发生重大变化，本期债券投资者可能面临担保人无法对本期债券履行其应承担的担保责任的风险。 9、2012年度，担保人归属于母公司所有者的净利润由上年的85,810.17万元下降至8,819.71万元，经营活动现金流量净额由上年的63,570.43万元下降至24,863.77万元。担保人的主要业务板块均属于周期性行业，2012年受我国经济增速放缓、房地产持续调控的影响，担保人的铁矿石采选、水泥建材、煤化工等主要业务均出现一定程度的下滑，因此导致其盈利水平较上年下降。 10、2010-2012年度、2013年1-9月，发行人实现归