对EVA企业业绩评价功能评析——兼论EVA和BSC平行互补地位.pdfVIP

提要 业绩评价是随着企业的发展而发展的，它是管理职能的一个重要方面。最初的 业绩评价基于经验管理，没有独立出来。随着财务会计的发展，业绩评价开始由财 务会计来完成。现代企业进一步发展，所有权和经营权发生了分离，委托代理问题 以及随之而产生的代理成本深刻地影响了业绩评价指标的设计，加之愈演愈烈的财 务丑闻，财务会计的业绩评价功能遭到怀疑，建立新的业绩评价体系的呼声越来越 高。现行业绩评价主要从财务和非财务两方面进行。前者以经济增加值(EvA)最 为流行，后者主要围绕平衡记分卡(BSC)思想进行。EVA希望对财务信息加以调整 还原，以反映股东价值的真实增长，它希望赋予代理人与委托人共同的利益基础， 促使代理人按委托人利益最大化行动，从而减少甚至消除代理成本，以期达到权益 所有者的利益最大化。本文通过对现行业绩评价指标和EVA评价指标的分析，指出 了EVA同样只是反映了前期的经营成果，不能保证企业的长期发展，EVA最大化不 应成为企业的目标，因而EVA排行不利于企业长期发展。BSC考虑了企业业绩的可 持续性，但在计量方面又遇到困难。在对现行业绩评价指标的评析基础上，针对现 行业绩评价指标和价值管理过程相互指责和冲突的局面，本文提出财务会计信息为 基础的业绩计量和以平衡记分卡为基本构架的价值管理并重互补，促进企业的可持 续发展。 关键词：EVA8SC业绩评价 ABSTRACT Performancemeasurementside sidewiththe ofthe goes by evolvingenterprises． it isthemost ofbusiness Actually importantaspect evaluateWas as did． performance accomplishedbymanagerialexperiencesmanagement Thenasfinancial indicatorsareincludedinthe accountingmatured，performance financial itworkswell．Asthemodembusinessriseandthe accountingsystem，and afervent manifestseffectinthe becomes its theory principal—agent topic，it measure intendtominimizethe causedthe designing．EVA expensesby agentproblem，it act thebenefitofthe itcan themotivationto to give thought managers according equity themthecommonbaseofbenefitswithEVA．ButwefindthatEVA holder,byproviding that makesno ofmeasure．EVACantell thestockholderiS diffe