浦东金融业实行混业经营操作思路研究.pdfVIP

l{心缝 期 l 浦东金融业实行混业经营操作思路研究 一 李庭辉 内容提要：积极审慎推进混业经营，是推进上海国际金融中心建设的需要。浦东推行金融混业经营， 从 国家的政策、法律到现有的金融体制、规模、资源、手段 、环境都具备 了可能性和现实性 浦东金融 业实行混业经营，可借鉴美国经验 ，从金融控股集团开始 ，通过政府推动组建金融控股集团，实行纯粹 性控股集团的模式。可供选择的方案：一、从银行控股过渡到金融控股 ；二、以银行为平台，引进战略投 资者 ；三 、新设金融控股公司。混业经营面临的主要风险是道德风险、利益冲突风险、资本重复计算风险、 关联交易风险、垄断风险以及风 险传染等问题 。防范风险首先要完善金融控股公司治理结构；其次要加 强金融控股公司的内部控制管理；再次要建立联合监管机制，加强金融控股公司外部监管，监管重点是 市场准八、资本充足率、内那关联交易及风险集中监管。 关键词：混业经营 操作思路 模式选择 风险防范 中图分类号：F850．49 文献标识码：A 文章编号：1006—1770(2010)01—045—05 随着经济全球化的不断发展 国际金融领域的一个重要变 同业市场 从事同业拆借和债券回购业务 1999年 10月．证监 革是金融业的混业经营趋势。在西方发达国家，除了始终坚持 会和保监会又同意社会保险资金进入股市；2000年2月，央行 混业经营的：德国 实行分业经营的英国、日本、美国均先后转 和证监会联合发布了 证券公司股票质押贷款管理办法》，允许 向了混业经；营。中国的金融业也开始由分业经营逐步走上混业 符合条件的证券公司以自营的股票和证券投资基金券作质押向 经营的道路。上海浦东的金融业顺应这一发展趋势，积极审慎 商业银行贷款 2001年 7月 《商业银行中间业务暂行规定》明 推进混业经营，既是金融企业发展需要 也是推进上海国际金 确商业银行经央行批准后，可以开办金融衍生业务 代理证券 融中心建设的需要。2009年4月 14日国务院正式发布了 国务 业务，以及投资基金托管、信息咨询、财务顾 问等业务：2003 院关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国际金 年 《证券投资基金法》的通过使得商业银行与基金之间的关系 融中心和国际航运中心的意见》，明确提出要 “积极推进符合条 更加紧密，2003年修订的 《商业银行法》为商业银行综合化经 件的金融企 业开展综合经营试点，培育和吸引具有综合经营能 营预留了通道 2004年 保险机构投资者股票投资管理暂行办 力和国际竞争力的金融控股集团 在试点过程中探索建立金融 法》的发布 ，为商业保险直接入市扫清了法律障碍。这一系列 监管协调机制”。上海是全国中外金融机构集聚最多、金融市场 法律法规为银行 证券、保险在资金和业务上相互渗透提供了 发育较完善、金融业最发达的金融中心城市 ．浦东则是综合配 法律的保障。 套改革的试验区，有条件进行混业经营的试点。 (二)混业经营的市场基础逐步成熟 上海已建立证券、期货等要素市场，市场规模不断扩大。2006 一 、 浦东具备金融业实行混业经营的基本条件 年 上海金融市场交易总量达到6O95万亿，同比增长 7626％。 截至2006年上半年 ，上海金融机构总数达到649家，半年新增 (一)混业经营的政策与法律基础逐步形成 39家。在所有金融机构中，银行类239家，证券类 111家．保 近年来．我国一系列法律法规的制定修改 为混业经营的 险类299家。2006年底营业性外资银行 1O0家，其中外资