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调研快报 聚焦高端单抗药物 聚焦高端单抗药物，向优秀生物制药企业全面转型，向优秀生物制药企业全面转型 聚焦高端单抗药物聚焦高端单抗药物，，向优秀生物制药企业全面转型向优秀生物制药企业全面转型 ——华神集团 （000790）调研快报 2009.7.22 投资评级投资评级：：推荐 投资评级投资评级：： 医药行业研究员：李秋实 东兴证券研究所 调研日志调研日志：：近日，我们与华神集团董事长赵卫青先生，董秘魏依 电话：010 调研日志调研日志：： 国先生就重磅单抗药物利卡汀的作用机理，市场推广情况，未来营销 邮箱： liqs@dxzq.net.cn 北京西城区阜成门内大街 410号 战略，以及公司其他业务的情况，集团未来战略进行了深入的交流。 东方资产管理公司北二楼 调研内容调研内容： ： 调研内容调研内容：： 问题一：公司主打产品单抗药物利卡汀目前的销售推广情况，未来的发展战略？ 单抗药物利卡汀是全球独家一类新药，是利用单克隆抗体进行定位，运输放射性物质 I131 到肿瘤细 胞进行靶向放射性治疗。根据我们 2 期和 3 期的临床实验结果，该药物有极高的靶向特性，总体来说是 利好，新医改虽然已经出炉治疗效果良好，使病人的有效存活期延长 3 个月。在目前的肝癌治疗药物中 独树一帜。但问题是药物由于具有放射性，在临床使用中需要对医护人员进行一定的培训，尽管操作有 一定的难度，但只要有良好的疗效，临床市场终究会得到认可。 我们目前采取的推广策略是以 4 期临床实验为主导的高端学术推广路线，这和外资药企所做的高端 学术推广路线非常类似。我们的利卡汀售价为 28800 元，加上其它的费用要将近 4 万元，和外资企业的 抗肿瘤药物的定位非常级接近。的使用，按照方案来说会带来医药市场的扩容，但主要具体还要看方案 和细则的执行情况，目前对流通行业的影响还不好说，各方都在观望。但就目前的情况看，医改对于医 药行业的整顿是一定的，区域龙头企业应该会受益。 问题二：利卡汀目前主要的竞争对手是谁，我们的优势是什么？ 利卡汀最大的竞争对手是德国拜耳的多吉美，但药物作用的机理有所不同，我们所直接对应的医院 科室也有说不同，这就使得我们在治疗肝癌方面各有优势，在营销推广上也避免了很多正面的冲突。应 该说，多吉美在临床效果，口服剂型，以及营销策略上都有较强的优势，但我们的利卡汀在对肝癌的治 疗上，在我们所对应的临床科室上，也有我们所无法替代的优势，我们很感谢能有如此强大的竞争对手， 他们也会逼着我们不断的进步，我们会在这个潜力巨大的市场争得一部分份额。 我们最大的优势在于单 抗药物的靶向性疗效，和我们在对应的放射科所形成的营销优势。 问题三：公司的中药鼻渊舒，三七胶囊的销售收入增长情况？ 鼻渊舒增长较为平缓，市场己趋近饱和，在保持着行业的自然增长率增长，预计今年将继续保持与 去年速度基本持平的增长速度。 三七通舒胶囊 08 年增长了 67%，实现了 4000 万的销售收入。这个产品还有很大的市场空间，国内 敬请参阅报告结尾处的免责声明 Copyright ©2008 东兴证券