金融工程讲义4_金融风险管理原理.pdf

金 融 工 程 学 金 融 工 程 学 第４章 金融风险管理原理 第４章 金融风险管理原理 开课单位：金融工程课程组 开课单位：金融工程课程组 主讲：吴冲锋教授等 主讲：吴冲锋教授等 第４章 金融风险管理原理 第４章 金融风险管理原理 正如第１章所述，金融风险管理是金融工 正如第１章所述，金融风险管理是金融工 程最主要的应用领域，因此金融风险管理 程最主要的应用领域，因此金融风险管理 是金融工程师的主要任务。那么什么是金 是金融工程师的主要任务。那么什么是金 融风险？金融风险是怎样产生的？如何估 融风险？金融风险是怎样产生的？如何估 计面临风险的大小？如何运用金融工程来 计面临风险的大小？如何运用金融工程来 管理金融风险呢？ 管理金融风险呢？ 《金融工程》讲义，吴冲锋,吴文锋等,2006 2 不稳定性理论 非对称信息理论 金融风险的理论解释 价格剧烈波动理论 金融风险传波理论 金 融 市场风险 风 信用风险 险 金融风险的分类 流动性风险 管 操作风险 理 事件风险 原 法律制度 理 制度性措施 组织制度 程序制度 金融风险管理 识别技术 技术性措施 度量技术 管理技术 图4-1 金融风险管理的框架 《金融工程》讲义，吴冲锋,吴文锋等,2006 3 4.1 金融风险的几个例子 4.1 金融风险的几个例子 自2 ０世纪7 ０年代以来，一些国家先后开 自2 ０世纪7 ０年代以来，一些国家先后开 始实行浮动汇率制，许多国家政府逐渐开 始实行浮动汇率制，许多国家政府逐渐开 始重视金融风险，许多大企业、跨国公司 始重视金融风险，许多大企业、跨国公司 和金融行业纷纷成立了风险管理部门，特 和金融行业纷纷成立了风险管理部门，特 别是美国1987年股灾以及1997年东南亚金 别是美国1987年股灾以及1997年东南亚金 融危机之后各国政府部门和企业更加强对 融危机之后各国政府部门和企业更加强对 金融风险的防范和管理。尽管如此，每年 金融风险的防范和管理。尽管如此，每年 仍有许多因金融风险管理不善而给企业造 仍有许多因金融风险管理不善而给企业造 成重大损失的事件发生。 成重大损失的事件发生。