证券市场的基本常识.pptVIP

证券市场的基本常识 2.1 证券市场运行 2.2 证券交易与结算 2.3 股票价格与股票价格指数 证券市场运行 一、证券市场概述与分类 证券市场——是股票、债券、基金单位等有价证券及其衍生产品发行和交易的场所。 其构成要素有：发行人、投资者、金融工具、交易场所、中介机构、监管机构、自律组织。 分类：1、发行市场和流通市场（按市场职能） 发行市场：又称为一级市场或初级市场。是证券发行者向投资者出售新证券所形成的市场（没有特定场所） 流通市场：又称为二级市场或次级市场。是已发行证券交易的场所。 2、交易所市场和场外交易市场（按组织形式） 交易所市场：是由证券所组织集中交易的市场。是证券流通市场的核心。 场外交易市场：是交易所市场的补充，有时又被称为柜台市场 交易所市场的特点： 具有集中、固定的交易场所和交易时间 交易对象是在交易所上市的证券 交易者必须是有会员资格的证券公司 交易所具有严密的组织和管理、坚持“三公”原则 场外交易市场的特点: - 分散无形的市场，交易时间灵活 - 交易对象众多，既有未上市证券，也有一部分上市证券 - 投资者既可委托经纪商进行买卖，也可直接同经纪商进行交易。 - 交易管理规则相对较宽 目前，我国尚不具备开设场外交易市场的条件，只能在证券