带机会约束动态投资决策模型研究.pdfVIP

第 13卷 第 1期 中国管理科学 Vo1．13，No．I 2005年 2月 ChineseJournalofManagementScience Feb．， 2005 文章编号 ：1003—207{2005)01—0009—04 带机会约束的动态投资决策模型研究 彭大衡 ，姚元端2 (1．复旦大学太平洋金融学院，上海 201300；2．湖南大学数学与计量经济学院，长沙 410079) 摘 要 ：本文在 Black-Scholes型市场中，建立了具有投资机会约束的CaR动态投资决策模型： mi耐 R(z，，r，T) s．f．Prob( (丁)≥R)≥ ， ∈R 其中z是初始财富，，r(f)=(，rl(t)，…， (f))∈R 为可行的证券组合过程 ， (丁)为计划期末的财富水平 ，CaR (z，，r，丁)为投资期末的在险资本，R是投资者事先给定的某正的财富水平，0 I．通过对该模型的讨论，得到 了最优常数