农村信用社盈利性目标和政策性目标冲突：原因及对策.pdf

摘要 摘要 自世界第一家农村信用社于19世纪50年代产生以来，农信社就作为支 持农村经济发展的主要金融部门，在各国国民经济的持续稳健发展中起着十 分重要的作用．然而，在我国，农村信用社在为“三农经济”发展提供金融 支持的同时，基于制度的、历史的等诸多因素的影响，其自身的生存发展存 在诸多问题。 这些问题最终归结为一点，就是：在不断深化的商业化改革过程中，我 国农信社形成了一套自身所特有的多重经营目标体系。其中，盈利性目标和 政策往日标发生了冲突，这一冲突又反过来妨碍了两个目标的实现。 本文首先从分析我国农信社多重经营目标及其相互关系入手，结合实例 分析，指出农信社信贷投向。非农化”问题是其盈利性目标和政策性目标冲 突的具体表现；接着，结合马克维茨资产组合理论分析造成两目标冲突的深 层原因；最后，沿着资产组合理论分析的思路，提出解决目标冲突的理论途 径及具体方案。全文由五章组成： 第一章，导言。介绍选题的目的与意义、研究方法及文章结构。 第二章，分析农信社多重经营目标及其相互关系。阐述了由于我国绝大 多数信用社都按照商业银行的标准运营，因而在事实上形成了农信社集多重 经营目标为一身的格局，包括：服务于“三农经济”的政策性目标、服务于 信用社社员的合作制目标，以及以经营4利润最大化”为目的的盈利性目标。 三个目标相互影响、相互转化，具体体现为两点：首先，由于缺乏实现合作 制目标的保障机制，各利益阶层基于自身利益考虑行事，使得合作制目标日 益淡化，逐渐让位于盈利性目标。其次，农信社盈利性目标与政策性目标之 间存在着冲突，降低了农村信用社对农村经济发展的支持效率。这具体可以 从农信社信贷投向“非农化”问题中看出。 第三章，运用马克维茨资产组合理论解释盈利性目标与政策性目标冲突 农村信用社盈利性目标与政策性目标的冲突：原因及对策 的原因。透过E(R)一0坐标图，可以看出：“信息不对称问题”存在的情况 下，农信社涉农贷款与商业性贷款的流动性风险趋同。“理性”农信社必然的 选择是将更多的资金投入到预期收益率更高的商业性贷款(或投资)中去。 这种行为会不断降低涉农贷款在农信社投资组合中的比重，最终引起信贷投 向“非农化”问题，阻碍农信社政策性目标(即服务于“三农经济”)的实 现。这也就是造成农信社盈利性目标和政策性目标冲突的最根本原因。 第四章，提出农信社盈利性目标与政策性目标冲突的解决方案。分为方 案理论分析和方案具体实施建议分析两个部分。首先，同样运用资产组合理 论，推出解决盈利性目标与政策性目标冲突的理论途径：一是，使涉农贷款 在风险水平不变的情况下，收益提高；二是，使商业性贷款在预期收益不变 的情况下，真实的反映出它的风险水平。前者需要从提高涉农贷款收益上入 手；后者需要从解决“信息不对称问题”上下功夫。接下来，根据这一理论 途径，文章从收益和风险两个角度，提出解决冲突的具体操作方案。 第五章，结论．归纳本文研究的主要结论，包括： 第一，在我国，绝大多数信用社都在事实上形成了集多重经营目标为一 身的格局。包括服务于。三农经济”的政策性目标，服务于信用社社员的合 作制目标，以及以经营。利润最大化”为目的的盈利性目标。而由于缺乏实 现合作制目标的保障机制，各利益阶层基于自身利益考虑行事，使得农信社 的合作制目标日益淡化，逐渐让位于盈利性目标。 第二，农信社盈利性目标与政策性目标之间存在着冲突，这一冲突反过 来阻碍了两目标的达成，妨碍了农信社支农作用的有效发挥。农信社信贷投 向。非农化”问题表现为农村金融供求总量失衡和结构性失衡两个方面，它 是农信社盈利性目标与政策性目标冲突的具体表现。 第三，农信社盈利性目标与政策性目标冲突原因在于：农信社对外“信 息不对称问题”存在下，商业性贷款与涉农贷款具有相同的流动性风险预期， 而前者较后者拥有更高的预期收益，这必然造成“理性”(追求盈利性目标) 农信社趋向于更多的商业性贷款(或投资)，信贷投向“非农化”问题随即出 现，妨碍政策性目标的达成。 第四，解决农信社盈利性目标与政策性目标冲突的理论途径：一是，使 涉农贷款在风险水平不变的情况下，收益提高；二是，使商业性贷款在预期 2