基于二叉树模型的期权定价的实证研究.pdfVIP

金融财会 基于二叉树模型的期权定价的实证研究 唐 甜 (贵州财经大学金融学院，贵州 贵阳 550004) 【摘 要】运用Excel软件建立二叉树模型对长虹 CWB1认购权证进行定价，以判断其投资价值。基于二叉树模型开展期权定 价的实证研究并得到验证，计算出该期权在每个时点的价格，是这一期权合理定价的理论基础的一个重要参考。 【关键词】期权定价；二又树模型；Excel软件 一 、 期权以及期权价值 价格和期权价值的变动过程。 期权是持有人可以选择在未来确定时间执行或者不执行 2。树形结构。基于 以上的分析，在短期内股价的运动遵 某项交易的一种金融衍生工具。下面的支付函数可以描述期权 循二项分布。将时间间隔在理论上缩短到最小，在极小的时间 的到期价值： 段内，对股票价格仅有两个方向的波动的假设就成为可能。由 k 此，二叉树模型实际上是在用大量离散的