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如何做好财务分析报告 郝红革 (河北建华会计师事务所，河北石家庄050000) 摘要：财务分析报告对财务管理意义非常，有助于企业管理者准确评价企业的财务状况、经营成果，优势和劣势，潜 力和不足，对企业的前景和规划提供指导。本文从财务分析框架着手，结合财务技术的应用，旨在提供撰写财务分析报告 ‘ 的理论支持和方法指导。 关键词：财务分析报告，分析框架；财务指标 财务分析报告又叫财务情况说明书，是在分析各项财务计划 况对企业的影响程度是完全不同的，需要进行趋势的动态分析。 完成情况的基础上概括、提炼、编写的具有说明性和结论性的书 三．资本结构 面材料。财务分析报告既是对已完成的财务活动的总结，又是财 资本结构，因对“资本”的不同理解，出现广义和狭义两种 务预测的前提，在财务管理的循环中起着承E启下的作用。加强 解释：一是把资本看成是伞部资金来源，广义的资本结构是指全 企业的财务分析工作，准确评价分析仓业的财务状况，挖掘潜力， 部资本的构成，即自有资本和负债资本的对比关系；二是把资本 改进不足，不断提高企业的竞争力显得尤为重要。 仅定义为长期资金来源，狭义的资本结构是指自有资本和长期负 财务分析报告按其涉及内容的范围不同，可以分为全面分析 债资本的对比关系，将短期债务资本作为营运资本管理。 报告、简要分析报告、典璎分析报告、专题分析报告、分列对比 从财务分析报告的角度来说，可以不拘泥于广义或者狭义。而 分析报告。本文主要关注全面分析报告的分析框架和晕要关键 是根据企业管理者的需要进行灵活分析。由于负债资金的资金成本 点，利用盈利质量、资产质量、资本结构和现金流量的逻辑分析 明显低于权益资金成本，因此，负债具有明显降低企业综合资金成 框架，结合财务指标，从撰写财务分析报告的角度进行分析说明。 本的作用，适当地增加企业负债的比例结构，能发挥财务杠杆的作 一．盈利质量 用，可增加每股利润，从而增加食业股票价值。但是，资产负债率 盈利质量可以从收入质量、成本构成这两个方面进行分析。 太高了，就会加大企·№的财务风险，这就需要通过资本结构的分 1．收入质量 析，运用适当的方法确定最佳资本结构。在该资金结构下，财务风 收入质量的分析丰要从如下两个方面来进行。 险在可控范围内，企业价值最大，企业的综合资金成本也最低。 (1)收入的趋势分析。主要通过编制趋势表观察收入的成长性 四．现金流量 和波动性。成长性越高，收入质量越好，说明企业市场前景越好， 现金流量指的是一个企业的现金流转或现金流动的状况，是 通过主营、IE务创造现金流量的能力越强。波动性越大，收入质量 对企业在一定的会计期间按照现金收付实现制，通过一定的经济 越差，说明企业现金流量创造能力和核心竞争力越不稳定。 活动『lij产牛的现金流入、流出及其差量情况所作的客观性的描 (2)毛利率。毛利率是指毛利占销售收入的卣分比，其中毛利述。通过现金流量表的分析，可以了解氽-Ik本期及以前各期现金 是销售收入与销售成本的差额。表示每一元销售收入扣除销售成 的流入、流出及节余情况，发现企业在财务方面存在的问题，正 本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。毛利率越高， 确评价余·№当前、未来的偿债能力、支付能力，以及食业当前和 收入质量越好，对利润贡献越大。 以前各期取得的利润的质量，科学预测企业未来的财务状况。 2．成本构成 对现金流量进行财务分析，应丰要抓住现金流量的结构分析、 成本构成，主要是指成本、费用等各项目占成本费用总额的 支付能，J分析、偿债能力分析、获利能力分析等方面来进行，并 比例，丰要项目为主营业务成本、税金、销售费用、管理费用、 需要注意解决好现金流量表与资产负债表、利润表的结合，过程 财务费用等。可以通过建直结构表的方式进行分析比较，同时可 和结果的结合，对各部分现金流量的处理与企业经济活动分析的 以通过各成本费