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第六章 成本模型 盈亏平衡模型概念与公式: 销售收入：R=pQ 其中p为销售单价；Q为销量 总成本：C=V+F 其中V为变动成本；F为固定成本 变动成本V＝v×Q v为单位变动成本 利润π=R-C =pQ - vQ-F =(p-v)Q-F 其中(p-v)为单位边际贡献 (p-v)Q边际贡献 边际贡献率: k=(p-v)/p 则有:π= kpQ-F = kR-F π=0称为盈亏平衡：盈亏平衡销量Q0=F/(p-v) 盈亏平衡收入R0＝F/k=pQ0 安全边际S=Q- Q0 =π0 /(p-v) 安全边际率s=S/Q=(Q- Q0)/Q=(R- R0 )/R 若目标利润π0,则Q=(F+π0)/ (p-v), R=(F+π0)/k 成本决策模型：（决策方案的选择） 相对盈亏平衡点: 两个备选决策方案的优劣随某个特定参数变化而交替变化,该参数在两方案优劣临界点处的值称为相对盈亏平衡点。 （通常是两个方案中成本或利润相等时的销量用作为相对盈亏平衡点） 经济订货量模型概念与公式 D为全年需求量、Q为一次订货量、h为单位存储成本、k为单位订货成本，则 总成本 C＝h?Q/2 +k?D/Q 其中Q/2为年平均库存量，D/Q为年订货次数，h?Q/2是存储成本，k?D/Q是订货成本 2）求导可得：经济订货量Q0= 实现经济订货量时有订货成本与存储成本相等： h?Q/2＝k?D/Q＝ 3）年总成本极小值为 Cmin= 4）订货周期为 Q0/D= T0= 当订货单价超过订货量阈值时，单价可以优惠打折，则采购成本pD是订货量的函数（单价随Q的阈值会变化） 总成本为：C＝pD + h?Q/2 + k?D/Q 第八章 投资决策模型 基本概念： 投资决策：指对投资项目的各种方案的收入支出进行对比分析，选择效益最佳的投资方案。 净现金流量：=现金流入量－现金流出量 货币的时间价值：同一数额的货币在不同时间点价值是不同的。 资金的未来值：某一数额的货币将来某年的价值。 整存整取（一笔投资）的未来值： 零存整取（固定时间间隔，固定金额）年金的未来值： 函数 =FV(利率，投资期，每期投资额，期初一次性投资，1/0) 注意：1财务函数参数中投资、支出为负，收入收益为正。 2财务函数参数中时间单位必须统一（化为最小时间单位） 资金的现值： 未来某一数额的货币折算为现在的价值: 未来相等时间间隔等额货币（年金）折算为现在的价值: 函数 =PV(利率，收益期，每期收益，期末一次性收益，1/0) 固定时间间隔不等额现金流量串{Y1，Y2，…，Yt}的现值： 其中为贴现率，为贴现因子。（一般将银行利率作为贴现率） 注意：（与PV区别：PV要求各期等值） 净现值：投资的净现值是指未来各期，支出（负值）和收入（正值）的当前值的总和。（与PV区别，不等值，减投资） 函数 =NPV(兑现率，现金流区域) 注：一次性投资发生在期初，投资额不写在函数参数内，需要另外减去。 内部报酬率：使一个投资项目净现值等于零的特定贴现率 ＝NPV 其中K为初始投资额 函数 =IRR(现金流区域，估计值) 注：计算第二年内部收益率，估计值参数－0.1不可省 在固定利率及等额分期付款方式下：(等额还款) 每期付款额函数： =PMT(利率，贷款期，贷款额，期末贷款余额，1/0) 当前期的本金偿还额： =PPMT(利率，当前期，贷款期限，贷款额，期末贷款余额，1/0) 当前期的利息偿还额： =IPMT(利率，当前期，贷款期限，贷款额，期末贷款余额，1/0) PMT( ) = PPMT ( ) + IPMT( ) 特定投资期内的支付利息：(等本还款的利息) =ISPMT(利率，当前期，贷款期限，贷款额) 利息函数： =RATE(贷款期，每期付款额，贷款额，期末贷款余额，1/0，估计值) 投资期函数： =NPER(利率，每期付款额，贷款额，期末贷款余额，1/0)